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《Delta理论-在所有市场里隐藏的次序》By J.W.Wilder

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发表于 2009-2-3 15:21:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
《The Delta Phenomenon or The Hidden Order in All Markets》 By  Welles Wilder®

《Delta理论》又名《三角洲理论》

译者序:
最近闲来无事,抽空翻阅了一下威尔茨.维尔德的《DELTA Phenomenon》,有人翻译为《三角洲理论》,我个人给它翻译为《Delta理论》,因为这里Delta源自希腊文,表示神秘的门,而与什么三角洲、四角洲无关。另一部经典著作《亚当理论》也是维尔德的重要作品,他也是《技术交易系统新概念》一书的作者,也就是RSI等技术指标的发明者。基于作者的大名鼎鼎,我很有兴趣在地找到《Delta理论》阅读。国内没有《Delta理论》的中文翻译,我只好自己翻阅原版,顺便也翻译了几页。原书一共195页,我经过整理,扣除各类图表,大概还有98页,估计全部翻译成中文大约60~70页左右,篇幅不算长。

    我个人理解的《Delta理论》核心思想是L:我们的世界,包括人类、动物、植物,以及地球上一切自然现象,如潮汐、日出日落、季节更替等,都是太阳、地球、月球之间相互运动的结果。这种相互运动,也必然会对人们的投资活动产生影响。杰姆.索罗门,也就是Delta理论的发现者,将这种思想应用在投资市场上寻找答案,结果发现:事实的确如此。据吉姆和维尔德共同研究表明,他们所涉及的所有交易市场,包括大宗商品期货、股市、外汇、股指期货等等(以下均称为市场)都符合这一规律。


     Delta理论的具体内容包括:
(1)市场运动有不断循环重复的倾向,这种循环重复与太阳、地球、月球的相互运动有关;

(2)市场有五种时间级别的循环重复。这五种循环分别是Intermediate Term Delta (ITD) ,Medium Term Delta (MTD), Short Term Delta(STD),Long Term Delta (LTD),Super Long Term Delta (SLTD)。它们的含义分别解释如下:

A)ITD:市场运动每四个农历月循环重复一次,对应月球绕地球公转4圈的时间。
B)STD:市场运动每四天循环重复一次,对应地球自转4圈的时间;
C)MTD:市场运动每个农历年循环重复一次(1个农历年等于12个农历月),也就是每3个农历月(1个季度)循环重复一次,对应月球绕地球公转12圈的时间
D)LTD:市场运动每四年循环重复一次,对应地球绕太阳运动公转4圈的时间
E)SLTD:市场运动每19年零5小时循环重复一次,对应太阳、地球、月球完成一次完整循环运动,回复到同样状态的时间。

     在每种级别循环重复里,都对应有一个固定长度的数字系列(称为Delta数列),这个数列里的每个数字都出现在市场转折点,也就是市场的高点和低点。数列中的每个数字按照顺序,并且一个高点,接一个低点,再接一个高点的出现在市场运动里。每四个周期,Delta数列循环一次,而且Delta数字出现的位置在每个循环内部是相对稳定的。

(3)市场在数列的最后一个数字M和第一个数字1,以及数字1和数字2之间经常会发生反转。所谓反转,也就是原来在数列里表示市场高点的数字,现在表示市场低点;原来在数列里表示市场低点的数字,现在表示市场高点。在发生反转的地方,总是多出一个数字,如果是数字M和数字1之间发生反转,这个数字就是M',如果是数字1和数字2之间发生反转,这个数字就是1'。反转只发生在数字1的左边,或者右边。

(4)对于每个市场来说,一旦找出它的Delta数列,Delta数列的长度和出现的位置基本不变,误差多在2~3天内(对ITD来说)。因此,利用Delta数列的这个出现规律,就可以预测未来某个时间点,市场是否会发生转折,也即是否出现高点、低点。
   
Delta理论的应用:
(1)在行情图表的X轴上,等距离的画四条彩色线。书中采用的是蓝色、红色、橘色和绿色,你也可以用任何颜色。距离大小与标识的循环重复的级别有关。对于ITD来说是每条彩线相差1个农历月(采用日线图表);对STD来说是间隔1天(采用15,或者20,或者30,或者45分钟图表),对MTD来说是间隔13周,对LTD是间隔1年。

(2)在行情图表上,找出每种交易品种的Delta数列长度,并且把它们标注在正确的位置,也即行情重要的高的和低点上。找出Delta数列长度,以及标注它们的正确位置需要技巧。书中举例说明了如何在ITD级别找出和标注Delta数列。而这部分内容只是吉姆和维尔德组建的一个Delta国际俱乐部的会员手册里的一部分-----换句话说,作者没有说出全部内容。
(3)利用Delta数列长度固定,位置相对稳定的特点,就可对市场做出准确的预测。

    作者强调,Delta数字系列是市场运动最根本的规律,但是,它不是保证致富的万能药。因为随着行情强弱,数字出现的位置可能有偏差,因为如果每个交易者都知道正确的Delta数字出现的位置(也就是出现高点,或是低点的日期),那么市场也就无法达成交易。另外,交易者固有的贪婪和恐惧,都会影响最终的盈利。即便Delta理论可以指导预测市场,止损也是必要的。
    作者称《亚当理论》反应的市场内部的对称,而《Delta理论》揭示了市场外部的对称,因此它是非常重要的理论。在《亚当理论》中,作者说要重视市场自身的趋势,而不要强调市场应该怎么样;在《Delta理论》中,作者的主旨在于说明市场行为是绝对的、可预测的。

    阅读《DELTA Phenomenon.》一书的动机,源于读百年一人先生的感悟帖里,反复提到市场的次序。我一直不理解,市场的次序是指什么。恰好,本书讲得就是市场次序,也因此有了闲来阅读和体会,在此与各位分享。本人已经大致翻阅全书,领会不深,还请高手多多指教。

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 楼主| 发表于 2009-2-3 15:21:37 | 显示全部楼层
亚当理论是美国人威尔德(J.W.Wilder)所创立的投资理论。威尔德于1978年发明了著名的强弱指数RSI,还发明了其它分析工具如PAR、抛物线、动力指标MOM、摇摆指数、市价波幅等。 在《亚当理论》一书的前言中反复提到了三角洲理论The Delta Phenomenon 这套方法的名称叫做三角洲理论(DELTA)。史洛门发现的是所有市场存在的完美次序。了解这个次序,便能准确预测市场未来长期走势。而且,方法非常简单........不必用到数学......更有甚者,以前根本就没有人发现。作者威尔德再付给史洛门一百万美金后,花了六个月时间证明,三角洲理论在回朔几年前的资料时,是否应用恰当。在应用到其它多种市场。研究完成后,发现三角洲理论在应用到以前和现在的资料时,都十分准确,不管采取的资料时段的长短,对理论的准确性毫无影响。

在华尔街,三角洲理论是所有的顶尖交易员密而不宣的葵花宝典。真理往往是最简单的,以至于经常使人视而不见本文将揭开一个隐藏千年的秘密带领你走向技术分析的最高殿堂你将会感到惊奇,并体验“针刺般震惊的感觉”。

来自作者的个人建议:

在阅读本书之前,请先读以下内容:

    多数人在拿到一本新书的时候,第一件事情是读目录,然后迅速浏览全书,以便对书中将涉及的内容有一个印象。
DELTA现象,请不要这样做。
    我努力像这样写这本书,如同带你历险,去发现在市场里隐藏的次序。你将会感到惊奇….并体验“针刺般震惊的感觉”,那正是我第一次看到这些内容时的感觉如果你从头开始看,直到书的结尾。
    当谈到每个新的Detla时间结构时,花点时间去思考它的深层含义。如果你这样做,我认为,你会很享受这种体验,也许这像你将要学习的内容一样重要。
    那也是很有趣的….
 楼主| 发表于 2009-2-3 15:21:43 | 显示全部楼层
中文版下载:(共3卷)

注:尽管中文版的翻译并非绝对精确,注解也很多,但主要的意思都在里面。

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 楼主| 发表于 2009-2-3 15:21:56 | 显示全部楼层
英文原版下载:(共15卷)

《The Delta Phenomenon or The Hidden Order in All Markets》 By  Welles Wilder®

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发表于 2009-2-12 01:35:26 | 显示全部楼层
谢了!!!!
 楼主| 发表于 2009-2-14 23:13:45 | 显示全部楼层
如果有朋友解出了某些货币的Delta序列,欢迎在此分享与探讨。
 楼主| 发表于 2009-2-15 16:14:50 | 显示全部楼层
为了说明有效性,以下是在FF上用类似于Delta理论预测的市场翻转曲线(仅供参考)




注意Delta只是提供一个可能的参考机会(翻转点),而不是市场走势的全部。

根据本人的研究,其在外汇市场的有效性不如期货和股票。作为系统的一部分,参考价值设定在不超过20%为合理。

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发表于 2009-2-23 15:44:29 | 显示全部楼层
发表于 2009-3-8 08:46:56 | 显示全部楼层
发表于 2009-3-30 01:39:37 | 显示全部楼层
看到楼主 能够好心的发表 这次身为感谢
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