怎样通过成交量对EUR\USD进行趋势分析

redstart

外汇现货市场没有统一的清算所，所以无法像股票期货那样有准确权威的成交量数据。这是严格意义上的判断，没问题。

任何图表中关于现货外汇成交量指标准确说是都是tick volume，即某一个时间段下报价变动数量之总和。现在需要证明tick volume是否和外汇现货成交量有某种内生关系，或者如果能更进一步能论证两者之间有比例关系的话，那的确可以拿来作为成交量的一个参考数据。

首先关于期货外汇成交量和现货外汇成交量是否有比照关系？能否用对期货成交量的分析来代替对现货成交量的代替? 为什么先提期货外汇成交量，因为这是唯一可获取的实时数据，这里选择CME提供的数据，一方面是cme提供外汇期货品种，另一方面cme外汇期货的交易量也相当庞大超过100 billion(现货3.2 trillion)，并且根据国际清算银行2007年度报告显示，近3年间CME外汇期货的日成交量增长率（194%）大幅超过现货增长率（62%），所以有它的样本价值。无论是现货市场还是期货市场，都吸引了大批银行、对冲基金、prop shops等高度专业交易参与者，以及大量计算机模型交易系统的涌现，两个市场之间的套利机会几乎没有，换句话说两者是同步的。

但现在还是没能证明期货交易量与现货交易量存在实时的比例关系，或者说期货交易量的实时变化并不能反映现货市场的交易量实时变化。我目前还没精力和实力做演算，但我个人倾向于相信两者之间有联动关系（也许等将来有机会拿这个做Ph.D论文） 如果我的假设成立，那现在需要考虑的问题是tick volume是否和期货交易量有同步关系，如果这两者能互相对照参考的话，那就间接说明了tick volume是能在很大程度上反映现货交易量的变化。这里我随机截取了两张图，一张是EURUSD的15M图带tick volume，另一张是6E（09年3月份合约）的15M图带成交量。前者的数据源是hotspot，后者的数据源是cme globex





可以看到两者的vol bar形态变化几乎是类似的，这里主要看交易峰值时段的bar（伦敦盘开盘～美洲盘开盘后3小时），如果6E在北京时间18点收一根长线，那eurusd同样收一根长线，6E在19点收一根相比18点一半左右长度的bar，同样eurusd也是收一根一半左右长度的bar。也许两个图表中bar与bar之间的斜率存在一定的偏差，但个人认为不妨碍利用volume来做市场分析。另外作为比照，贴出同一时间Meta Trader的15分钟图带tick volume


也几乎类似，但如果仔细比较可以发现HOTSPOT的tick volume相比之下更形同6E的成交量。对于要求精度的交易者来说可能无法容忍这样的差异的存在，他们希望追求更高质量的数据。


一篇短文，权当小菜，之所以谈交易量也是源于最近对VSA的研究，有兴趣又有余力的朋友可以看看Tom Williams或者Wyckoff的文章，应该能有对市场新的感受。也希望做学术的朋友能继续深入下去。

redstart

我只是说点自己的看法，并不是提供什么holy grail

觉得有用价值那就去试试，觉得没价值那就别管它

大家来交易只有一个目的：盈利。不是来证明谁比谁更高明

P.S: 外汇也是市场，市场的供给需求规律是普适的

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CME关于外汇产品的介绍
http://www.cmegroup.com/trading/fx/