高沽低揸：会议纪要明确暗示QE3，美指大幅下挫

高沽低揸

市场回顾：

　　美联储会议纪要暗示或需很快推出更多宽松政策，市场风险偏好情绪急剧升温，除加元外，非美货币兑美元全线收高，美元指数大幅收跌至81.50附近。

　　周三亚太时段，美元指数维持在隔夜的低位附近徘徊，欧系货币表现稳健，商品货币则相对弱势。该时段没有重要消息和事件公布，投资者在美联储会议纪要前表现谨慎。欧洲时段，市场表现震荡，主要货币涨跌互现。临近美联储会议纪要，市场表现更为谨慎，澳元等商品货币刷新了日内低点，不过欧元/美元则依然稳健。时段内数据显示，加拿大6月零售销售意外下滑，月率下滑0.4%，预期上升0.2%。受该数据打压，加元成为当日表现最差劲的货币，美元/加元最高涨至0.9946附近。另外，由于欧股表现疲软，澳元等商品货币的走势受拖累。美国时段，因美联储会议纪要暗示或需很快推出更多宽松政策，美元指数大幅下挫。该时段早盘的数据显示，美国7月NAR成屋销售年率月率上升2.3%，总数为447万户，预期为450万户。受此影响，市场对美联储推出更多宽松政策的预期升温，风险货币便自日内低位反弹。美联储公布了8月公开市场委员会(FOMC)会议纪要，该纪要显示除非经济出现相当大幅度的改善，否则美联储可能很快祭出新一轮货币刺激政策。同时，美国芝加哥联储主席埃文斯发表讲话称，美联储应推出更多宽松举措来刺激经济增长。在以上纪要和讲话之后，市场对美联储推出QE3预期增强，风险偏好情绪升温，美元指数大幅下挫，主要非美货币兑美元全线收高，欧元/美元刷新日内高点1.2536，澳元/美元回到1.0500关口之上，美元/日元大幅回落至78.30附近。


　　后市展望：

　　美联储8月会议纪要显示，多位委员认为，除非未来获得的信息直指经济复苏，否则进一步放宽货币政策很快将被证明是合理的。许多委员支持延长维持低利率直至2014年底的指引，但同意推迟决定至9月会议。另外，几位委员建议美联储效仿英国央行开拓新的贷款计划。这份纪要显示，美联储官员更加明确暗示越来越接近于采取新措施来提振经济，但并未暗示将在短期内采取新一轮债券购买计划或采取其他措施。在8月份的会议上，美联储并未宣布任何新鲜的政策，尽管市场对此早已有预期，但投资者依然失望。因此，这份带有明确暗示意味的会议纪要极大地提振了市场风险偏好，美元遭遇抛售，美元指数大幅下挫。接下来，我们将留意美联储主席伯南克8月31日在怀俄明州杰克逊霍尔会议上的讲话，希望从中能获取到有关QE3的信息。伯南克曾在2010年利用这一论坛，对外表达了美联储实施QE2的意图。随后美联储在2010年11月份宣布，将再次实施6000亿美元的“量化宽松”计划，即QE2。美元何去何从，美联储的货币政策是关键。但至少在短期内，受QE3预期升温的影响，美指恐将面临更多压力。

　　近日，欧洲方面频频传出有关应对欧债问题的利好消息：先是德国《明镜周刊》报道称欧央行正在考虑为购买欧元区受困国债券设立收益率门槛，尽管为欧央行所否认，但该消息依然令投资者有所憧憬；德国官员的讲话暗示可能在援助希腊作让步；欧洲央行执行委员会委员阿斯姆森表示支持德拉基的购债计划。以上种种，令市场对欧债的担忧情绪大大缓解，投资者对欧洲央行重启证券市场计划(SMP)预期持续升温，美元指数承压，欧元趁势突破近期阻力1.2440附近水平，随后一路上扬。不过，在我们看来，欧央行必须在债券市场上采取行动，而不是泛泛其谈。若仍没有实质性的动作出来，则投资者的信心就会被慢慢消磨掉。今日德国将公布第二季度GDP年率，同时欧元区将公布系列采购经理人指数初值。在欧债蔓延的大环境之下，欧洲的经济表现尤为重要。如整体表现理想，则将进一步提振欧元等风险货币的走势。如表现不尽如人意的话，则将促使欧元等风险货币修正近期的涨势。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周三再度走低，价格刷新近期低点，同时跌破5月21日以来上行趋势线支持，后市恐将进一步回落。

　　1：日内如反弹受阻于81.80附近，建议卖出，止损于82.20之上，目标80.80附近。


　　欧元

　　持续刷新近期高点，盘面显示其仍有上行需求，不过短期有较严重的超买情况，今日建议逢低买入。

　　1：建议回落至1.2480附近买入，止损于1.2400之下，目标1.2700附近。


　　英镑

　　突破1.5780阻力后扩大涨幅，汇价已筑底，不过日线KD指标超买，建议等待其回落后买入。

　　1：建议等待其回落至1.5800附近后买入，止损于1.5760，目标1.6000附近。


　　美日

　　汇价大幅回落至78.50之下，日线指标显示有继续下行风险，今日我们倾向卖出。

　　1：建议在78.70附近卖出，止损于79.00之上，目标76.40附近。