高沽低揸：市场情绪高涨，欧元疯狂领涨风险资产

高沽低揸

摘要：欧元区领导人同意将EFSF规模扩大至约1万亿欧元，且希腊债务的民间持有者接受减记50%。受以上利好支持，市场风险偏好情绪剧烈升温，欧美股市高开高走，主要风险货币兑美元大幅度拉升，其中欧元/美元刷新9月6日以来高点1.4246，澳元/美元涨幅逾300点；美元指数猛烈下挫，自9月初以来首次跌破75关口，收报94.97。

　　前一交易日欧盟峰会取得一定成果，令市场偏好情绪持续升温，提振风险资产的走势。周四亚市盘中，法国总统，德国总理以及欧盟主席范龙佩均发表言论，称欧盟已在希腊债务减记50%、确定银行资本充足率为9%、将EFSF扩大至1万亿欧元1.4万亿美元、年末敲定第二轮希腊援助计划以及将向希腊援助1000亿欧元等方面达成一致意见。在达成希腊债务减记的协议之后，本次欧盟峰会基本上实现了扩容EFSF、银行业资本重组和希腊债务减记这三大核心目标。上述消息传出后，市场风险偏好被瞬间引爆，主要风险货币兑美元迅速收复隔夜失地，同时纷纷刷新近期高点。伴随着欧股的高开高走，风险偏好在欧洲时段继续高涨；尽管欧盟峰会结果仍缺乏必要的细节，但会议达成一致所做出的各种努力仍受到各方的肯定，自然，资本市场也肯定了这个成果。欧元/美元在欧洲早盘突破1.4关口，其它风险资产也不同程度上扬，美元全盘走低。而美国早盘时段公布的美国第三季度GDP数据表现靓丽，也为风险偏好添薪加火。如果说周四亚欧时段的汇市走势还算正常的话，那么美国时段的汇市可用“疯狂”一词形容。美股高开高走并一路狂飙，盘中不见任何回落修正，三大指数涨幅平均超过3%，欧元/美元、澳元/美元等在时段内几乎未经任何修正地拉升逾200点，全日涨幅逾300点；除日元外，其它主要货币美元当日涨幅也超200点；美元指数遭受沉重打击，自9月7日以来首次跌破75关口。其它方面，亚市日本央行宣布维持利率在0-0.10%区间不变且扩大资产购买规模5万亿日元，但由于并未出现市场期待的干预措施，投资者颇感失望，美元/日元再次录得历史低点75.65。

　　如沐春风这个成语多用于诗歌、散文等一类文章，但它也可以用来形容昨日的风险资产市场。实现了扩容EFSF、银行业资本重组和希腊债务减记这三大核心目标后，一直困扰市场的欧元区债务问题出现了最终解决的迹象，整个金融市场就好像压抑已久情绪而瞬间得到释放，或者更像是饥饿不堪的野兽面对无路可逃的猎物，立即扑上并饕餮大餐。美国三大股指平均涨3%，德法意股市均涨5%以上，高息货币、商品货币也全线飘红。虽然目前仍未有详细的执行计划和方案公布，且预计实施过程将面临重重困难，但这个共识框架的达成，令到欧债前景豁然开朗，欧债危机或将成为过去。这就不难理解昨天风险资产出现那种“打了鸡血”一般的行情了。即使美元指数日线连续两日低位星线，加上其日随机指标超卖严重，也无法阻挡其下挫，可见空头力量的凶猛。在经历昨日的剧烈拉升后，今日风险资产走势或有整理需求，不过潜在的风险偏好情绪估计将在未来一段时间内继续支持其走势。然而，也有一些市场人士认为欧元等涨势不会持久。比如有巴克莱驻纽约外汇策略师指出，欧元面临一些利好因素，但这些都是短期因素，不太可能持续数月；依然看空未来3个月欧元走势，因为欧元区经济增长面临的风险日益明显，财政状况依然可能恶化，且欧洲央行可能会被迫进一步放宽货币政策。日内美国将公布9月个人收入以及消费支出月率，预期收入月率上涨0.3%，支出月率上涨0.6%。我们留意其对市场情绪的影响。不过周末临近，周中风险资产涨幅巨大，不排除出现较大幅度回落修正的可能，日内整体看多但不建议过分追多欧元等高息货币。

　　美指

　　美元指数周四大幅下挫，自9月6日以来首次跌破75关口，整体而言，美指中期继续看空，但短期或有反弹修正的可能，操作上我们更倾向于逢高卖出为主。

　　1：日内整体在75.75下方看空，建议在75.45附近卖出，止损于，75.75之上，目标73.45，72.70附近。

　　2：日内短线或有修正需求，若再次触及昨日低点附近而未能跌破，或可尝试买入，以期目标测试75.45以及75.75阻力。

　　欧元

　　周四汇价剧烈飙升，日线随机指标虽然超买严重但未出现筑顶迹象，但由于周末来临等因素，今日我们更倾向于逢低买入，不建议过分追多。

　　1：计划等待其回落至1.4060附近后买入，止损于1.3980，目标1.1.4500附近。

　　2：短线如反弹再受阻于1.4250下方，则建议卖出，止损于其上方，目标1.4060附近。

　　英镑

　　突破1.6030附近阻力后汇价扩大涨幅，后市仍有进一步上扬动能，不过四小时MACD指标出来顶背离，日内建议逢低买入为主，短线或可寻机轻仓卖出。

　　1：日内我们建议在1.6000-1.6030区间伺机买入，止损于1.5900之下，目标1.6215，1.6300附近。

　　2：日内短线如再受阻于1.6140下方，则建议卖出，止损于其上方，目标1.6030附近。

　　美日

　　周四汇价再次录得历史低点75.65，整体形势不容乐观，不过日线MACD指标出现底背离，整体看空的同时我们或可尝试短线买入。

　　1：日内建议反弹受阻于76.35附近伺机卖出，止损于76.55，目标75.50，75.00。

　　2：如日内汇价再次自76.70附近反弹，则我们建议视信号买入，同时紧设止损于75.50，目标76.35，77.45附近。

　　美瑞

　　隔夜汇价再次刷新近期低点，空头形态明显，后市或将进一步走低，不过多周期随机指标超卖，短线不排除有反弹可能。

　　1：整体建议在0.8720下方卖出，止损于0.8835，目标0.8550，0.8420附近。

　　2：短线如再次自0.8570附近反弹，则可尝试轻仓买入，止损于0.8550之下，目标0.8720附近。

　　澳元

　　汇价剧烈走高并一度突破1.07关口，涨势极为猛烈，鉴于多周期随机指标的超买情况，我们今日建议等待其回落后买入。

　　1：建议在1.0500上方伺机买入，止损于1.0430，目标1.0760，1.0900附近。

　　2：短线上行如再受阻于1.0700上方，则可尝试轻仓卖出，止损于1.0760之上，目标1.0530附近。

　　纽元

　　突破9月27日以来上行通道上轨后汇价扩大涨幅，目前形势对多头十分有利，日内建议寻机买入为主。

　　1：建议回落至0.8140附近后买入，止损于0.8060，目标0.8475附近。

　　美加

　　隔夜汇价再一次跌破平价关口，多头无力抵抗，后市估计会进一步走低。

　　1：日内建议反弹至0.9990附近后卖出，止损于1.0078，目标0.9780附近。

　　欧日

　　汇价最终突破107.60附近阻力，后市进一步走高的概率较大，今日建议逢低买入。

　　1：建议回落至106.85附近买入，止损于106.12，目标109.45附近。

　　英日

　　逐渐逼近前期高点122.60附近，上破的可能性不小，结合盘面，日内我们倾向买入为主。

　　1：如回落至121.65受支持或者突破122.60，均建议买入，以期目标124.70附近。

　　欧英

　　突破0.8530-0.8800区间上限，后市将进一步走高，等待四小时指标修正后，买入。

　　1：计划在0.8775-0.8785区域伺机买入，止损于0.8740，目标0.8885，0.9000附近。