刀疤老二名篇——操盘建议

风林山火

有句话：“在市场中赚钱的方法有千百种，讽刺的是要找到其中一种却很难”，的确是这样，许多人进入市场的诱因之一，就是以为交易似乎提供了一个简单的致富之道，但许多事物的精华总是潜藏在你看不到的地方，而你所看的到地方，却总是欺骗了你，包括赚钱也是。 事后马后炮来看去年行情，假设，你对某段行情有些感觉，你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？我问过几个人，他们这样回答：

1、50万下1口空单，不断转仓，真的跌到5000点时赚80万，到目标价平仓。
2、 50万下2口空单(去年万点时保证金约18万吧)，不断转仓，真的跌到5000时可以赚160万。
       你看看，不少吧?! 显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。真实情况，会遇到几个问题：

第一种：
a. 如果没跌到5000点那要怎么办？何时要获利了结？
b. 如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样)，潜在的损失约20万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。
c. 如果大盘最后跌到3000点，你会不会觉得自己错失掉某些东西？
第二种：
a. 同上a。
b. 同上b，但问题更大! 因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。
c. 你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。

       你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘! 想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？ 风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。先想想，上面的问题要如何解决？你在9000点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更干吗？ 我的操盘法会是这样：既然我是看到5000点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。

1、首先我在9000点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。
2、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损，我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。
3、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势)，那表示到目前为止，我都是对的，如同未判罪之前，都要假设被告是无罪的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点。
4、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。假设我在9000点空一口，跌到8000点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700设停利，为何我要放弃现有1000点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，将眼光放远，否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。
5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。
6、重复5。
7、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。
8、假设真跌到5000了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。
9、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感。

我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：
a. 9000放空一口，停损设9100，停损赔2万，『- 4%』资金
b. 杀到8000，弹到8500加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『 +4%』
c. 杀到7500，弹到8000加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』
d. 快速跌势展开，不加码也不平仓
e. 杀到6000，弹到6500加码一口，平均成本8000，停利设6700，如停利，『+208%』
f. 杀到5000，全部平仓，4口获利240万，连原成本共290万，绩效『480%』 当然啦，如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情)，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。

        注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。不断放大部位，但是却没有提高风险。所以也有人称加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人! 过去我提过，去年行情有人因为强烈看空，不断在每个反弹点加码放空，他们只等获利了结胜利果实的来到，这是真实的故事，一个35岁的交易老手，去年4、5月开始建立空头部位，投入资金120万，今年初停利，获利1400万，连成本1500万，此笔交易报酬率1100%！他告诉我，他每笔的停损连交易成本只有1.5万元(1.25%!)，如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！ 所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱，而且不致于暴露在过大风险下。当然，你的长线判断得有某种程度，不能太离谱，一次大行情，可以让你资产暴增十倍。相对于短线操作法，短线操作就更需要操作者专业的判断，不断杀进杀出，已获取每段小利润，积少成多。缺点是，容易掉头发，因为压力很大，而且需要每天密切的盯盘，短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100次，可能就要赢个40、50次以上，才有成功的胜算，而且获利可能ooxx…。但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，在你还没靠短线操作致富之前，你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了。中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较大，你也不可能操短线，势必要选择中长线来操作。但我认为，操作不等于预测，操作的乐趣不全来自于预测，而是自己去规划，然后享受行情在你的策略下游走，你老神在在的赚取利润的感觉。平时没大行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱，重点仍在你自己的规划。
       人外有人，天外有天。一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同，多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的，一时的绩效不代表什么，一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么。当你对盘势有一个不错的想法时，记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢，想想你真正的目标在哪。Richard Dennis所赚到的2亿美金中，95%的利润仅来自于其中5%的操作，他是怎么办到的？绝不是运气，靠的是思考、规划、纪律与执行。很感谢这些前辈留下这么好的经验给我们，就像书上说的，交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈。每每看到他们的金玉良言，就让我更加执着于我所做的事。长江后浪推前浪，各位加油吧!

[ 本帖最后由 风林山火 于 2008-5-7 10:00 编辑 ]

neo007

还是更相信幽灵的方法.
这个名篇虽然看着热血沸腾, 但难度很高的----你不仅这波大行情要蒙对, 而且其间的每次回调幅度你也都要预测成功(加仓位置).....这么高的要求一般人是达不到的.
而幽灵一共两条规则, 第一条就是自己是错的.....这才是说到点子上了

zzf16

很实用的文章，谢谢

well5200

说到反弹..我也曾经有次看着价钱跑到低点..然后认为汇回调就看多..结果真的一路高歌..让感觉可真形容不出的美妙...但大多时后认为回调时...结果是高更高..低更低..赔更多...呵..感谢好文!!

可以

楼主说的有理！

zhangjulia

感谢楼主帖！

对于楼主的原话：“............海龟法则严格规定每个品种的头寸规模，估计是设计者对80年代的股灾印象深刻，极力避免无法平仓的风险。而幽灵则豪放得多，他的风格是翻倍的加仓。举例：目前持仓5，待趋势启动，有一定获利后，先加3，再加2，成为持仓10；行情继续，先加6，再加4，成为持仓20…… （如果我对幽灵的理解不对欢迎指正）”，

我认为这么理解严重错误，幽灵有说：为事先没有预料到的事情做好计划，其前提是任何时候都不要过量交易；并：规则二蕴涵尝试建仓一定是轻仓才可能存在规则二，建仓完毕是说按资金管理计划允许的额度全部单量进场，哪里有说建你允许单量的2倍？除非你一开始尝试建仓时不是50%，而是25%。

很简单的事情说起来有点儿绕，不知对错，希望有朋友指正。

372842329

呵呵,我以前就看刀把的文章,其中很多方法都是从他的方法中学习的,真是佩服

tlwson

对国内期货的看法截然不同，做日内说穿了就是抢钱，是和有非凡天赋的极少数人抢，无法否认庞大的市场总有人能做到绝大多数人做不到的事，是和国内专门吃日内散户的机构抢，他们多空持仓哪头肉厚吃哪头。想想散户的对手，嘿嘿，还满仓做嘞。

素描

原帖由 风林山火 于 2008-5-7 10:18 发表
以下为个人观点：

刀疤老二虽然对海龟法则创始人丹尼斯推崇倍至，但感觉他的风格更象幽灵。海龟法则是机械的规定到一定的N值就加仓，并没有说一定要等反弹，个人猜测因为涉及到反弹就会有主观的考虑在里面，主观的 ...

幽灵更重要得是规则一，他让人能在这个环境生存下来，至于加仓仁者见仁智者见智，他本人也承认日内做加仓难度很大，，，，更重要的是规则策略

awxu

期货的手法和外汇不完全一样。