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[经验分享] 刀疤老二名篇——操盘建议

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发表于 2008-5-7 09:54:52 | 显示全部楼层 |阅读模式
有句话:“在市场中赚钱的方法有千百种,讽刺的是要找到其中一种却很难”,的确是这样,许多人进入市场的诱因之一,就是以为交易似乎提供了一个简单的致富之道,但许多事物的精华总是潜藏在你看不到的地方,而你所看的到地方,却总是欺骗了你,包括赚钱也是。 事后马后炮来看去年行情,假设,你对某段行情有些感觉,你在9000点开始看空后势,你认为会跌到5000点,现在你有一笔资金50万想要操期指,你觉得可以赚多少?一般散户,会怎么操这个盘?我问过几个人,他们这样回答:

1、50万下1口空单,不断转仓,真的跌到5000点时赚80万,到目标价平仓。
2、 50万下2口空单(去年万点时保证金约18万吧),不断转仓,真的跌到5000时可以赚160万。
       你看看,不少吧?! 显然的,如果你是有交易经验的人,你会觉得这种想法太天真,缺乏事实的考量,因为上面的回答不但简化许多问题,也暴露了许多严重问题。真实情况,会遇到几个问题:

第一种:
a. 如果没跌到5000点那要怎么办?何时要获利了结?
b. 如果在9000放空,结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样),潜在的损失约20万,占资金40%,真实遇到这种情况,一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场,因为你的保证金也快没了,换言之,这种太大的风险下几乎不可能成功。
c. 如果大盘最后跌到3000点,你会不会觉得自己错失掉某些东西?
第二种:
a. 同上a。
b. 同上b,但问题更大! 因为先拉到万点的话,钱差不多都赔光了。
c. 你会先遇到b的严重问题,所以应该没有处理获利的“烦脑”。

       你会想,真的有人这么天真去操盘吗?事实告诉我们,很多人就是这样操盘! 想想去年万点时大家怎么操盘?是不是只是做空换成做多的动作而已,是不是期货换成股票而已? 风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的,有人选择放弃风险,有人选择放弃报酬,也有人抓个比例想要取得平衡。先想想,上面的问题要如何解决?你在9000点时很强烈的看空后势,你想要赚这个钱,看空这个想法并无任何威力,要赚的到钱才有用,而且,如果事后就证明你是对的,你没赚到这个钱,很可惜吧?!但是如果你的看法不但是对的,你还赔钱,心里不是更干吗? 我的操盘法会是这样:既然我是看到5000点,表示我是看空长线的趋势,当然我就是操长线,别怀疑,期指可以拿来操长线,而且比你想象中的还神奇。

1、首先我在9000点放空一口期指,停损设在9100,所以如果我停损了就赔2万,潜在风险约4%,也就是说,如果第一笔停损,损失资金的4%,可以接受。
2、如果停损那就再找空点,注意,我强调过,只要我是看空的,就算我停损,我还是会再进场找机会放空;除非你发现你错了,而更改了你看空的看法。
3、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势),那表示到目前为止,我都是对的,如同未判罪之前,都要假设被告是无罪的。同样的,目前已经有下跌势开始出现,你当然得假设自己长线看空的看法是对的,故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安,反而在出现反弹时,要以现有利润当保护去加码再重设停利点。
4、我看空后势而做空单,所以我的加码操作的点当然是在反弹时,尽量不要在下跌时去加码,尤其是在急杀时。假设我在9000点空一口,跌到8000点预期有反弹,我也不平仓,弹到8500我再空一口,于是我的成本变成8750,我就在8700设停利,为何我要放弃现有1000点利润去加码?记住我现在是操长线,不要在意短期可能的波动,将眼光放远,否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。
5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确,每出现反弹就该加码去放空,再重新计算成本调整停利点。
6、重复5。
7、就算停利后也不代表就结束了,只要你看空,你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。
8、假设真跌到5000了,你也不一定要急着获利了结,你可以出清一半部位,留部份部位来扩大你的获利,因为到此你已经大赚了,获利不会侵蚀你的成本,大赚小赔的模式你可以去运用它,你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓,好好去享受渡假,将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利,让自己轻松以迎战下次的挑战。
9、仍是一句话,赚钱是天经地义的,不要有罪恶感。

我将行情做个简化,以解释风险与报酬的关系:
a. 9000放空一口,停损设9100,停损赔2万,『- 4%』资金
b. 杀到8000,弹到8500加码一口,平均成本8750,停利设8700,如停利,『 +4%』
c. 杀到7500,弹到8000加码一口,平均成本8500,停利设8200,如停利,『+36%』
d. 快速跌势展开,不加码也不平仓
e. 杀到6000,弹到6500加码一口,平均成本8000,停利设6700,如停利,『+208%』
f. 杀到5000,全部平仓,4口获利240万,连原成本共290万,绩效『480%』 当然啦,如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情),加码点更准确或者你精细去计算加码的大小,报酬率会更高。

        注意我匡起来的绩效部份,从头到尾,所暴露的风险都很小。不断放大部位,但是却没有提高风险。所以也有人称加码操作为复利操作法,因为越到后面你的部位会越来越大,潜在报酬也会越来越惊人! 过去我提过,去年行情有人因为强烈看空,不断在每个反弹点加码放空,他们只等获利了结胜利果实的来到,这是真实的故事,一个35岁的交易老手,去年4、5月开始建立空头部位,投入资金120万,今年初停利,获利1400万,连成本1500万,此笔交易报酬率1100%!他告诉我,他每笔的停损连交易成本只有1.5万元(1.25%!),如此可怕的风险报酬比,难怪他是大赢家! 所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱,而且不致于暴露在过大风险下。当然,你的长线判断得有某种程度,不能太离谱,一次大行情,可以让你资产暴增十倍。相对于短线操作法,短线操作就更需要操作者专业的判断,不断杀进杀出,已获取每段小利润,积少成多。缺点是,容易掉头发,因为压力很大,而且需要每天密切的盯盘,短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100次,可能就要赢个40、50次以上,才有成功的胜算,而且获利可能ooxx…。但你不能说短线绝对赚不到钱,但是我想,在你还没靠短线操作致富之前,你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了。中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效,包括你的资金部位较大,你也不可能操短线,势必要选择中长线来操作。但我认为,操作不等于预测,操作的乐趣不全来自于预测,而是自己去规划,然后享受行情在你的策略下游走,你老神在在的赚取利润的感觉。平时没大行情那就加减进出添补家用,不用太在意,毕竟那赚不了什么钱,重点仍在你自己的规划。
       人外有人,天外有天。一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同,多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的,一时的绩效不代表什么,一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么。当你对盘势有一个不错的想法时,记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢,想想你真正的目标在哪。Richard Dennis所赚到的2亿美金中,95%的利润仅来自于其中5%的操作,他是怎么办到的?绝不是运气,靠的是思考、规划、纪律与执行。很感谢这些前辈留下这么好的经验给我们,就像书上说的,交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈。每每看到他们的金玉良言,就让我更加执着于我所做的事。长江后浪推前浪,各位加油吧!

[ 本帖最后由 风林山火 于 2008-5-7 10:00 编辑 ]
 楼主| 发表于 2008-5-7 10:03:15 | 显示全部楼层
(续上)
1、我的功力普通而已,很多我也是猜的,就像我说的,我有时会辅以心理面来加强一些判断。去年为例,全世界都看多,当然是很强的反指针讯号,很多人看不出来,为什么?因为大家都被媒体洗脑了,人性也不喜欢意见和人家相异,大家都希望受到别人的认同,但是以操作来说,唯一的裁判是市场,只有市场能断定生死。我当初有po一篇文章,要大家试着将大盘的线图一路划到7000点,再划另一条往上爬过万点,看看哪条比较自然。这是很简单的直觉反应,但是,如果心理面永远偏多,再多再强的技术分析都是废物,因为你永远都会找有利于多方的条件去偏颇的思考,故意忽略掉你不想看到的信息。所以,我认为重点不是在技术面,而在心理面。记不记得当时许多人也发现月kd死亡交叉或者M头的反转讯号,更何况领先指针已经在去年2月先下滑了,结果这些事后看来再简单也不过的讯号,都被人刻意且选择性的忽略,这是功力高低的问题吗?心理面问题不解决,学什么都没用…。
2、我常看错,但是我有一套严谨的操作策略,所以我不怕我看错几次。很多人转折点看的很准,但是绩效却普普而已,因为他完全依靠预测没有良好的策略;同样的,有些人判断常常错,但绩效却高的惊人。我为何用技术分析当我进出的依据?因为它可以很客观,不是因为它准的问题。如果依照基本面进出,要人在基本面大好时做空,谁做的到?Richard Dennis并非95%的操作都赔钱,而是没赚什么钱也没赔什么钱,真正影响到他可怕绩效的是那少数几笔的大赚,这就是告诉我们,你的策略要能够把握到几次大行情,也要能避开大亏损,也要不怕平时小额的亏损,然后机会来时狠狠把握住,这就够了。光靠设飞镖的确能进场交易赚到钱,以前有个期货高手就是这样进出,最后还赚到钱,问题是,当拟好策略后,不要说你用射飞镖交易,你用你的专业判断出进出点后,可能都没办法完全去遵守且严格执行它。在市场中,做正确的事常是违反人性的,4/19开盘跳空大涨150点,不幸早盘杀了快100点下来,盘中拉高未过开盘,当天爆量杀黑,这是个放空机会,我敢说,没几个散户敢在此放空。那种乐观的情绪会深深影响每个交易新手,如果不小心或硬着头皮违背自己的意愿,做正确的事,在此放空,当天晚上一定睡不着觉,紧张万分,心想“***,我在跳空大涨时,外资买超150亿当天放空和外资对作”,你体会过这种心情吗?做正确的事,却让人放不下心来,如果你曾经尝试过第一次,你会爱上这种与众不同带着骄傲的感觉!但是相反地,未曾尝试过第一次,永远不会有第二次,然后每天都在懊悔,不懂为何赚钱看似简单却如此难。
3、9000要看空到5000,难的是心理面,事实上,市场操作的难度就在心理面。你如果一路放空下来,你必须等到回补讯号出现才能做动作,不过通常途中,你的心理面就会要你赶快获利为安,此时必须忍着“痛苦”,坚持做正确的事。以短线来看,你就算在今天拟定好明天要进场放空,当明天一开盘跳空大涨你可能就反悔了。R·Dennis说过,就算他把所有交易秘诀登在报纸上,也没有人会成功,因为根本没有人办的到会去严格执行。心理面要如何克服?只能说,只有靠自己的成长,你的成长必需来自于你的生活,因为市场就是你一种一致性的生活。一个平时粗心大意的人,在市场上一定会不断犯莫名其妙的小错误;一个平时骄傲自大的人,在交易时一定不肯轻易认赔,因为他从不认为他会输;一个平时不会检讨自己的人,在市场上一定会重复犯同样的错误,永远改不了。但一个平时肯虚心求教、肯上进乐观的人,在市场上就很容易成功,因为交易成功靠的是不断的学习,改正错误,和坚定的决心。所以有人用NLP来帮助自己在交易上成长,安东尼·罗宾的东西并非是种自我催眠,它就是一种正确的学习态度。还记不记得你小时候第一次学骑脚踏车时的感觉,在未学会之前,每天一放学或者一有空,马上牵着脚踏车去练习,你摔了又摔,膝盖、手肘的结疤还没痊愈,你又摔了一个大伤口,但是你永不放弃,最后终于学会了,你欣喜若狂!这就是小时候的你,学习的态度如此积极与热情。但是我们慢慢的长大后,因为某些因素,我们开始渐渐惧怕失败,我们不想承受任何失败的痛苦,于是我们的学习之路越来越消极,不论是念书或者学习任何事物,于是社会上不论任何行业成功者永远总是少数。
    信心的来源唯有靠你自己才能长久和实在,也才是正确之道,花些时间多认识自己是必要的,当交易到达成功的境界后,必然是伴随着个人心智上的成熟与成长…。 5/23一根200点长红,我想,从5500、5600做下来的空单应该都停利出场了吧。这一笔跌势的交易结束了,这时该检讨什么?我看到许多人检讨为何没看出5/23这天会涨,或者也有人懊恼被轧空,也或许有人庆幸套牢多单有机会解套了…。 我想,这些都不重要。事后的检讨,不是要检讨行情为什么会这样,而是要检讨你的操作,检讨在行情这样走时你的操作是否有问题,重要的是,这个6、700点的波段,如果你的方向是对的,你赚了几点?在跌势初期,5月初那时吧,有许多空单都仗着自己专业的判断,杀下来时回补,结果一个6、700点的波段,只赚1、200点,等空单平仓后跌下来又怕止跌点出现行情反转,结果都没再进场,整段跌势到头来只赚到一点点(可回去看看当时文章,不断往下找止跌点的何其多啊)。这种情形几乎是多数,就像去年很多人看空,但根本没赚到钱一样…。“重点不是行情你看对或看错,而是看对时你赚了多少,看错时你赔了多少”,这是Soros说的。 我不想检讨此段为什么会跌或为什么又会止跌,原因太多了,而且事后诸葛的事没有太大意义,对你也没有帮助。我记得我在此段刚起跌时,写了很多很多关于操作的文章,5500空,下杀后弹上来再加码空,如果这段跌势你当时空在5500以上,50万来说,没赚个500点应算不及格,这样的标准严格吗?难吗?我一个今年才刚进入市场的朋友,这段行情赚了约800点,他分别在(约)5600、5400、5200、5000各空一口,5/23在5100停利出场,共赚800点。请注意,他最后一笔的加码是赔的,因为他并无预设止跌立场故仍坚持再加码,但如果行情跌到4800,这笔操作他最少获利2000点!他这笔做的甚至比许多专业老手还好呢! 根本不需要判断行情的走势,你只要等它弹上来加码,然后最后等它来碰你的停利,中间过程你只要看就好,什么都不必做。你也不用看美股涨还跌,也不用管融资增还减,也不用管哪个大大翻多了没,也不用管最近有何利多或利空,你什么都不用管…。
检讨此处操作,赚到钱的原因是什么?
1. 一开始就做到顺利的部位;
2. 遵守加码操作;
3. 遵守停利出场。
     就这样而已,操作就在你的脑海里,“你不管市场将如何走,你只等市场来对应你的策略”。中途最重要的,就是大部份书上常提的,你的“纪律”! 纪律是什么? 就是不要因为害怕失去利润,而平掉你的赚钱部位; 就是反弹时要忘记你的恐惧,坚持做加码空单的动作; 就是行情碰停利时不要起贪婪之欲,必须毫不犹豫马上出场! 有些人赔了钱,或者没赚到什么钱,就怪当时市场走势怪异,忽上忽下、怪行情沉闷、怪政府进场干预、怪主力怎么样、怪东怪西,都没想到问题在自己身上,这样的态度,就算把技术分析练到超强也赚不到钱。 (续上)接下来,你这笔交易做完了,最重要的是你的下一笔交易机会在哪,这笔跌势操作让你停利出场了,你当然会合理想到盘势可能已止跌,你想要作多,当然可以。一样,你可以开始尝试建多单,或许一开始不会太顺利,那没关系,只要一顺利,你又可以开始你的赢家之路。或者你已经在5/23先知先觉跳下去做多了,那你该做的事不是获利了结,而是找点加码,和设停利(因为你一定有利润了。除非你自认功力超强,对转折点判断有十足把握,且事实证明你常常可以抓到转折点,那你可以完全信任自己专业判断来平仓)。或许你认为此处只是个反弹,不是波段行情,那你可以将停利设的紧些,或者如果你认为波段将展开,那你应该要将停利设宽一些。这些都是你的想法,而你必须为你的想法做些合理且有利的事…。 操作有时是很单纯的事,你脑海中又个多或空的想法,就去做。等市场来告诉你对错,不要自己预判生死,到头来,又再重复同样的错误。700点行情你只赚100点,那你需要的大赚要从哪来?难道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300点波动里杀进杀出积少成多吗?整个绩效表永远都没有大赚,你要怎么赢?
 楼主| 发表于 2008-5-7 10:18:12 | 显示全部楼层
以下为个人观点:

刀疤老二虽然对海龟法则创始人丹尼斯推崇倍至,但感觉他的风格更象幽灵。海龟法则是机械的规定到一定的N值就加仓,并没有说一定要等反弹,个人猜测因为涉及到反弹就会有主观的考虑在里面,主观的东西越多,这个系统就越难执行。海龟和幽灵最大的不同是,海龟法则严格规定每个品种的头寸规模,估计是设计者对80年代的股灾印象深刻,极力避免无法平仓的风险。而幽灵则豪放得多,他的风格是翻倍的加仓。举例:目前持仓5,待趋势启动,有一定获利后,先加3,再加2,成为持仓10;行情继续,先加6,再加4,成为持仓20…… (如果我对幽灵的理解不对欢迎指正)

本文抛砖引玉,希望论坛的高手前来指导。
发表于 2008-5-7 11:50:47 | 显示全部楼层
风林山火 似成相识?
发表于 2008-5-7 22:06:11 | 显示全部楼层
谢谢楼主提供好料!
发表于 2008-5-8 17:57:50 | 显示全部楼层
单边大幅度急涨急跌可遇不可求.绝大部分时间是震荡.
期指多长时间换月呢?比如5月是7000点,换到6月可能已经是6600了.国内金属主力和约一月一换.
期货对散户来说只有做日内活的长,即使是满仓做(在有流动性的情况下)也比轻仓的老隔夜的活的长,赚的多.毕竟期货跳空太幅度太大.太频繁(9000进单,可能一下跳到9200,9300这样来个两,三次呢).一,年两年可能看不出来,时间长了肯定是这样.
外汇用用似乎还可以.

[ 本帖最后由 QYFX 于 2008-5-8 18:09 编辑 ]
发表于 2008-5-10 17:36:55 | 显示全部楼层
期货的手法和外汇不完全一样。
发表于 2008-7-26 03:57:47 | 显示全部楼层
原帖由 风林山火 于 2008-5-7 10:18 发表
以下为个人观点:

刀疤老二虽然对海龟法则创始人丹尼斯推崇倍至,但感觉他的风格更象幽灵。海龟法则是机械的规定到一定的N值就加仓,并没有说一定要等反弹,个人猜测因为涉及到反弹就会有主观的考虑在里面,主观的 ...

幽灵更重要得是规则一,他让人能在这个环境生存下来,至于加仓仁者见仁智者见智,他本人也承认日内做加仓难度很大,,,,更重要的是规则策略
发表于 2008-9-17 21:24:23 | 显示全部楼层

回复 6# 的帖子

对国内期货的看法截然不同,做日内说穿了就是抢钱,是和有非凡天赋的极少数人抢,无法否认庞大的市场总有人能做到绝大多数人做不到的事,是和国内专门吃日内散户的机构抢,他们多空持仓哪头肉厚吃哪头。想想散户的对手,嘿嘿,还满仓做嘞。
发表于 2009-4-7 23:20:47 | 显示全部楼层
呵呵,我以前就看刀把的文章,其中很多方法都是从他的方法中学习的,真是佩服
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