刀疤老二名篇——操盘建议

风林山火

有句话：“在市场中赚钱的方法有千百种，讽刺的是要找到其中一种却很难”，的确是这样，许多人进入市场的诱因之一，就是以为交易似乎提供了一个简单的致富之道，但许多事物的精华总是潜藏在你看不到的地方，而你所看的到地方，却总是欺骗了你，包括赚钱也是。 事后马后炮来看去年行情，假设，你对某段行情有些感觉，你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？我问过几个人，他们这样回答：

1、50万下1口空单，不断转仓，真的跌到5000点时赚80万，到目标价平仓。
2、 50万下2口空单(去年万点时保证金约18万吧)，不断转仓，真的跌到5000时可以赚160万。
       你看看，不少吧?! 显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。真实情况，会遇到几个问题：

第一种：
a. 如果没跌到5000点那要怎么办？何时要获利了结？
b. 如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样)，潜在的损失约20万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。
c. 如果大盘最后跌到3000点，你会不会觉得自己错失掉某些东西？
第二种：
a. 同上a。
b. 同上b，但问题更大! 因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。
c. 你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。

       你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘! 想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？ 风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。先想想，上面的问题要如何解决？你在9000点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更干吗？ 我的操盘法会是这样：既然我是看到5000点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。

1、首先我在9000点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。
2、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损，我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。
3、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势)，那表示到目前为止，我都是对的，如同未判罪之前，都要假设被告是无罪的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点。
4、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。假设我在9000点空一口，跌到8000点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700设停利，为何我要放弃现有1000点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，将眼光放远，否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。
5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。
6、重复5。
7、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。
8、假设真跌到5000了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。
9、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感。

我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：
a. 9000放空一口，停损设9100，停损赔2万，『- 4%』资金
b. 杀到8000，弹到8500加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『 +4%』
c. 杀到7500，弹到8000加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』
d. 快速跌势展开，不加码也不平仓
e. 杀到6000，弹到6500加码一口，平均成本8000，停利设6700，如停利，『+208%』
f. 杀到5000，全部平仓，4口获利240万，连原成本共290万，绩效『480%』 当然啦，如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情)，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。

        注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。不断放大部位，但是却没有提高风险。所以也有人称加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人! 过去我提过，去年行情有人因为强烈看空，不断在每个反弹点加码放空，他们只等获利了结胜利果实的来到，这是真实的故事，一个35岁的交易老手，去年4、5月开始建立空头部位，投入资金120万，今年初停利，获利1400万，连成本1500万，此笔交易报酬率1100%！他告诉我，他每笔的停损连交易成本只有1.5万元(1.25%!)，如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！ 所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱，而且不致于暴露在过大风险下。当然，你的长线判断得有某种程度，不能太离谱，一次大行情，可以让你资产暴增十倍。相对于短线操作法，短线操作就更需要操作者专业的判断，不断杀进杀出，已获取每段小利润，积少成多。缺点是，容易掉头发，因为压力很大，而且需要每天密切的盯盘，短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100次，可能就要赢个40、50次以上，才有成功的胜算，而且获利可能ooxx…。但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，在你还没靠短线操作致富之前，你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了。中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较大，你也不可能操短线，势必要选择中长线来操作。但我认为，操作不等于预测，操作的乐趣不全来自于预测，而是自己去规划，然后享受行情在你的策略下游走，你老神在在的赚取利润的感觉。平时没大行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱，重点仍在你自己的规划。
       人外有人，天外有天。一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同，多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的，一时的绩效不代表什么，一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么。当你对盘势有一个不错的想法时，记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢，想想你真正的目标在哪。Richard Dennis所赚到的2亿美金中，95%的利润仅来自于其中5%的操作，他是怎么办到的？绝不是运气，靠的是思考、规划、纪律与执行。很感谢这些前辈留下这么好的经验给我们，就像书上说的，交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈。每每看到他们的金玉良言，就让我更加执着于我所做的事。长江后浪推前浪，各位加油吧!

[ 本帖最后由 风林山火 于 2008-5-7 10:00 编辑 ]

风林山火

（续上）
1、我的功力普通而已，很多我也是猜的，就像我说的，我有时会辅以心理面来加强一些判断。去年为例，全世界都看多，当然是很强的反指针讯号，很多人看不出来，为什么？因为大家都被媒体洗脑了，人性也不喜欢意见和人家相异，大家都希望受到别人的认同，但是以操作来说，唯一的裁判是市场，只有市场能断定生死。我当初有po一篇文章，要大家试着将大盘的线图一路划到7000点，再划另一条往上爬过万点，看看哪条比较自然。这是很简单的直觉反应，但是，如果心理面永远偏多，再多再强的技术分析都是废物，因为你永远都会找有利于多方的条件去偏颇的思考，故意忽略掉你不想看到的信息。所以，我认为重点不是在技术面，而在心理面。记不记得当时许多人也发现月kd死亡交叉或者M头的反转讯号，更何况领先指针已经在去年2月先下滑了，结果这些事后看来再简单也不过的讯号，都被人刻意且选择性的忽略，这是功力高低的问题吗？心理面问题不解决，学什么都没用…。
2、我常看错，但是我有一套严谨的操作策略，所以我不怕我看错几次。很多人转折点看的很准，但是绩效却普普而已，因为他完全依靠预测没有良好的策略；同样的，有些人判断常常错，但绩效却高的惊人。我为何用技术分析当我进出的依据？因为它可以很客观，不是因为它准的问题。如果依照基本面进出，要人在基本面大好时做空，谁做的到？Richard Dennis并非95%的操作都赔钱，而是没赚什么钱也没赔什么钱，真正影响到他可怕绩效的是那少数几笔的大赚，这就是告诉我们，你的策略要能够把握到几次大行情，也要能避开大亏损，也要不怕平时小额的亏损，然后机会来时狠狠把握住，这就够了。光靠设飞镖的确能进场交易赚到钱，以前有个期货高手就是这样进出，最后还赚到钱，问题是，当拟好策略后，不要说你用射飞镖交易，你用你的专业判断出进出点后，可能都没办法完全去遵守且严格执行它。在市场中，做正确的事常是违反人性的，4/19开盘跳空大涨150点，不幸早盘杀了快100点下来，盘中拉高未过开盘，当天爆量杀黑，这是个放空机会，我敢说，没几个散户敢在此放空。那种乐观的情绪会深深影响每个交易新手，如果不小心或硬着头皮违背自己的意愿，做正确的事，在此放空，当天晚上一定睡不着觉，紧张万分，心想“***，我在跳空大涨时，外资买超150亿当天放空和外资对作”，你体会过这种心情吗？做正确的事，却让人放不下心来，如果你曾经尝试过第一次，你会爱上这种与众不同带着骄傲的感觉！但是相反地，未曾尝试过第一次，永远不会有第二次，然后每天都在懊悔，不懂为何赚钱看似简单却如此难。
3、9000要看空到5000，难的是心理面，事实上，市场操作的难度就在心理面。你如果一路放空下来，你必须等到回补讯号出现才能做动作，不过通常途中，你的心理面就会要你赶快获利为安，此时必须忍着“痛苦”，坚持做正确的事。以短线来看，你就算在今天拟定好明天要进场放空，当明天一开盘跳空大涨你可能就反悔了。R·Dennis说过，就算他把所有交易秘诀登在报纸上，也没有人会成功，因为根本没有人办的到会去严格执行。心理面要如何克服？只能说，只有靠自己的成长，你的成长必需来自于你的生活，因为市场就是你一种一致性的生活。一个平时粗心大意的人，在市场上一定会不断犯莫名其妙的小错误；一个平时骄傲自大的人，在交易时一定不肯轻易认赔，因为他从不认为他会输；一个平时不会检讨自己的人，在市场上一定会重复犯同样的错误，永远改不了。但一个平时肯虚心求教、肯上进乐观的人，在市场上就很容易成功，因为交易成功靠的是不断的学习，改正错误，和坚定的决心。所以有人用NLP来帮助自己在交易上成长，安东尼·罗宾的东西并非是种自我催眠，它就是一种正确的学习态度。还记不记得你小时候第一次学骑脚踏车时的感觉，在未学会之前，每天一放学或者一有空，马上牵着脚踏车去练习，你摔了又摔，膝盖、手肘的结疤还没痊愈，你又摔了一个大伤口，但是你永不放弃，最后终于学会了，你欣喜若狂！这就是小时候的你，学习的态度如此积极与热情。但是我们慢慢的长大后，因为某些因素，我们开始渐渐惧怕失败，我们不想承受任何失败的痛苦，于是我们的学习之路越来越消极，不论是念书或者学习任何事物，于是社会上不论任何行业成功者永远总是少数。
    信心的来源唯有靠你自己才能长久和实在，也才是正确之道，花些时间多认识自己是必要的，当交易到达成功的境界后，必然是伴随着个人心智上的成熟与成长…。 5/23一根200点长红，我想，从5500、5600做下来的空单应该都停利出场了吧。这一笔跌势的交易结束了，这时该检讨什么？我看到许多人检讨为何没看出5/23这天会涨，或者也有人懊恼被轧空，也或许有人庆幸套牢多单有机会解套了…。 我想，这些都不重要。事后的检讨，不是要检讨行情为什么会这样，而是要检讨你的操作，检讨在行情这样走时你的操作是否有问题，重要的是，这个6、700点的波段，如果你的方向是对的，你赚了几点？在跌势初期，5月初那时吧，有许多空单都仗着自己专业的判断，杀下来时回补，结果一个6、700点的波段，只赚1、200点，等空单平仓后跌下来又怕止跌点出现行情反转，结果都没再进场，整段跌势到头来只赚到一点点(可回去看看当时文章，不断往下找止跌点的何其多啊)。这种情形几乎是多数，就像去年很多人看空，但根本没赚到钱一样…。“重点不是行情你看对或看错，而是看对时你赚了多少，看错时你赔了多少”，这是Soros说的。 我不想检讨此段为什么会跌或为什么又会止跌，原因太多了，而且事后诸葛的事没有太大意义，对你也没有帮助。我记得我在此段刚起跌时，写了很多很多关于操作的文章，5500空，下杀后弹上来再加码空，如果这段跌势你当时空在5500以上，50万来说，没赚个500点应算不及格，这样的标准严格吗？难吗？我一个今年才刚进入市场的朋友，这段行情赚了约800点，他分别在(约)5600、5400、5200、5000各空一口，5/23在5100停利出场，共赚800点。请注意，他最后一笔的加码是赔的，因为他并无预设止跌立场故仍坚持再加码，但如果行情跌到4800，这笔操作他最少获利2000点!他这笔做的甚至比许多专业老手还好呢! 根本不需要判断行情的走势，你只要等它弹上来加码，然后最后等它来碰你的停利，中间过程你只要看就好，什么都不必做。你也不用看美股涨还跌，也不用管融资增还减，也不用管哪个大大翻多了没，也不用管最近有何利多或利空，你什么都不用管…。
检讨此处操作，赚到钱的原因是什么？
1. 一开始就做到顺利的部位；
2. 遵守加码操作；
3. 遵守停利出场。
     就这样而已，操作就在你的脑海里，“你不管市场将如何走，你只等市场来对应你的策略”。中途最重要的，就是大部份书上常提的，你的“纪律”! 纪律是什么？ 就是不要因为害怕失去利润，而平掉你的赚钱部位； 就是反弹时要忘记你的恐惧，坚持做加码空单的动作； 就是行情碰停利时不要起贪婪之欲，必须毫不犹豫马上出场! 有些人赔了钱，或者没赚到什么钱，就怪当时市场走势怪异，忽上忽下、怪行情沉闷、怪政府进场干预、怪主力怎么样、怪东怪西，都没想到问题在自己身上，这样的态度，就算把技术分析练到超强也赚不到钱。 （续上）接下来，你这笔交易做完了，最重要的是你的下一笔交易机会在哪，这笔跌势操作让你停利出场了，你当然会合理想到盘势可能已止跌，你想要作多，当然可以。一样，你可以开始尝试建多单，或许一开始不会太顺利，那没关系，只要一顺利，你又可以开始你的赢家之路。或者你已经在5/23先知先觉跳下去做多了，那你该做的事不是获利了结，而是找点加码，和设停利(因为你一定有利润了。除非你自认功力超强，对转折点判断有十足把握，且事实证明你常常可以抓到转折点，那你可以完全信任自己专业判断来平仓)。或许你认为此处只是个反弹，不是波段行情，那你可以将停利设的紧些，或者如果你认为波段将展开，那你应该要将停利设宽一些。这些都是你的想法，而你必须为你的想法做些合理且有利的事…。 操作有时是很单纯的事，你脑海中又个多或空的想法，就去做。等市场来告诉你对错，不要自己预判生死，到头来，又再重复同样的错误。700点行情你只赚100点，那你需要的大赚要从哪来？难道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300点波动里杀进杀出积少成多吗？整个绩效表永远都没有大赚，你要怎么赢？

风林山火

以下为个人观点：

刀疤老二虽然对海龟法则创始人丹尼斯推崇倍至，但感觉他的风格更象幽灵。海龟法则是机械的规定到一定的N值就加仓，并没有说一定要等反弹，个人猜测因为涉及到反弹就会有主观的考虑在里面，主观的东西越多，这个系统就越难执行。海龟和幽灵最大的不同是，海龟法则严格规定每个品种的头寸规模，估计是设计者对80年代的股灾印象深刻，极力避免无法平仓的风险。而幽灵则豪放得多，他的风格是翻倍的加仓。举例：目前持仓5，待趋势启动，有一定获利后，先加3，再加2，成为持仓10；行情继续，先加6，再加4，成为持仓20…… （如果我对幽灵的理解不对欢迎指正）

本文抛砖引玉，希望论坛的高手前来指导。

zjun

风林山火 似成相识?

hiro

谢谢楼主提供好料！

QYFX

单边大幅度急涨急跌可遇不可求.绝大部分时间是震荡.
期指多长时间换月呢?比如5月是7000点,换到6月可能已经是6600了.国内金属主力和约一月一换.
期货对散户来说只有做日内活的长,即使是满仓做(在有流动性的情况下)也比轻仓的老隔夜的活的长,赚的多.毕竟期货跳空太幅度太大.太频繁(9000进单,可能一下跳到9200,9300这样来个两,三次呢).一,年两年可能看不出来,时间长了肯定是这样.
外汇用用似乎还可以.

[ 本帖最后由 QYFX 于 2008-5-8 18:09 编辑 ]

awxu

期货的手法和外汇不完全一样。

素描

原帖由 风林山火 于 2008-5-7 10:18 发表
以下为个人观点：

刀疤老二虽然对海龟法则创始人丹尼斯推崇倍至，但感觉他的风格更象幽灵。海龟法则是机械的规定到一定的N值就加仓，并没有说一定要等反弹，个人猜测因为涉及到反弹就会有主观的考虑在里面，主观的 ...

幽灵更重要得是规则一，他让人能在这个环境生存下来，至于加仓仁者见仁智者见智，他本人也承认日内做加仓难度很大，，，，更重要的是规则策略

tlwson

对国内期货的看法截然不同，做日内说穿了就是抢钱，是和有非凡天赋的极少数人抢，无法否认庞大的市场总有人能做到绝大多数人做不到的事，是和国内专门吃日内散户的机构抢，他们多空持仓哪头肉厚吃哪头。想想散户的对手，嘿嘿，还满仓做嘞。

372842329

呵呵,我以前就看刀把的文章,其中很多方法都是从他的方法中学习的,真是佩服