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FF论坛对real ECN、ECN-STP的讨论

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1#
发表于 2011-4-23 10:54:48 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
关键词:the last look option,银行/流动性提供者(LP)对自己的报价有权确认是否执行,即平台散户单子只能被LP执行,或主动跟其它散户单子撮合。这就解释了“负/零点差”现象(currenex真实账户,某些顶/底时刻,会频繁出现负/零点差,见过1m以上数量而且持续几秒钟),原因是LP的报价需要双方同意才能成交,即平台不能主动撮合LP。
原文http://www.forexfactory.com/showthread.php?p=4432562#post4432562,根据是否有the last look option,ECN分成real ECN(无the last look option,报价是真实可执行的)、ECN-STP(有the last look option,报价非真实可执行)两大类,
real ECN:EBS,FXall, Hotspot,CME 等(注,hotspot 归类有争议)
ECN-STP:IB, MBT, Duka, Currenex 等
对99%散户来说,两者不会有区别(ECN-STP点差可能更好),但少数散户、机构用户如果单子很大,最好用real ECN。

ps:
1.平台点差好坏取决于LP、客户(含散户、中小机构、基金等)参与数量,EBS点差不一定最好,尽管它的成交量最大(集中了大部分LP交易,真正意义的银行间交易)!
2. 为什么银行选择EBS为主呢?肯定是基于成本/利益考虑,高盛加入支持CLS及ICAP所成立的外汇合资公司http://www.forex.com.cn/html/c30/hangYe/news/2009-09/1171315.htm,银行间交易离不开CLS清算系统http://wenku.baidu.com/view/d9ea3710a2161479171128d3.html,而CLS与ICAP(EBS)有关联。
3. 原文好像没有提及路透的归类?
4. 本人是草根散户,以上纯属个人理解。
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2#
发表于 2011-4-24 00:03:13 | 只看该作者
先marrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrkkkkkkkkkkkkk
3#
发表于 2011-5-16 14:51:31 | 只看该作者
学习了……学习了……
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