ECN平台存不存在利益输送？

redstart

恩，简单解释一下，见如下图（为了理解方便，当时的Bid和Ask价均为2.0）

假设现在英镑兑美元的市场深度如下

                                                GBP/USD
买入Limit单数量及其价位         2.0/2.0          卖出Limit单数量及其价位

   2.0 @2000手                                                      2.0 @1800手
   1.9 @1200手                                                      2.1 @1500手
  1.85 @ 800手                                                      2.2 @ 500手
   1.8 @ 3000手                                                     2.5 @ 5000手

如果你挂出 买入 Limit GBP/USD @2.2 2000手，那么根据Limit订单含义，要吃掉（市场深度）右边对手单。具体是2.0价位的全部1800手和2.1价位的200手。这样平均成交价是 (2.0 x 1800 + 2.1 x 200) ÷ 2000=2.01

同理如果你挂出 卖出 Limit GBP/USD @ 1.8 2000手，那么正好吃掉左边对手盘2.0价位的全部挂单。平均成交价就是2.0。

你的理解在如下条件下会成立：市场上再没有其他市场参与者 或者 几乎同时在市场上出现卖出 @1.8 和买入 @2.2的订单；（但即使是后一种情况出现，ECN系统也会尽量避免撮合这样的订单，避免不当得利）。

扯多了，再扯就要谈到设计ECN平台的算法了

Hope this helps~