请教WEIJIAN，IB外汇帐户的保险？

weijian

楼上确实需要学习或加强理解力的训练了：
IB的外汇帐户=证券帐户，被SIPC保险涵盖，也接受SEC监管。
IB期货帐户受CFTC监管，及受NFA注册监督。
在我知识范围内，没有哪家公司比IB的监管机构更多了。
要是你知道有哪家，请告知，让我也学习一下！

weijian

以证券公司的严格监管程度来涵盖外汇，这在外汇交易的信誉上将得到极大的提升。因为：证券及期货是受到严格监管的，但是外汇及贵金属交易则相对宽松很多，做市商的资金跟公司客户资金可以不分开。而证券和期货公司则根据监管规定，其客户保证金一定要和公司的自有资金严格隔离，不准混合。（扯一下：为何美国禁止本土投资者及机构经营贵金属现货交易了？就是因为缺乏监管，对赌太多）

IB网页宣称：
Interactive Brokers LLC 是NYSE - FINRA - SIPC成员，并受美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）监管。

大家都知道，如果是交易所内交易的证券及期货会员（外汇未必：在香港，外汇交易需要登记注册拿到第三类牌照，在美国等地则监管宽松，就压根没有外汇牌照，外汇生意的公司只好申请注册在NFA，表现出来类似的“监管”行为。），一定在该地的证监会等监管机构注册并登记。
看看IB集团的全球会员列表，就可以知道IB及其子公司的监管机构了：

IB集团全球成员资格列表
Exchange and Clearing House MembershipsInteractive Brokers Group and its affiliated companies are members of the following exchanges and clearing houses:
Interactive Brokers LLC

• American Stock Exchange (AMEX)
• Boston Options Exchange (BOX)
• Boston Stock Exchange (BSE)
• Chicago Board Options Exchange (CBOE)
• Chicago Futures Exchange (CFX)
• Chicago Stock Exchange (CHX)
• Eurex-US
• International Securities Exchange (ISE)
• Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
• National Stock Exchange (NSX)
• New York Stock Exchange (NYSE)
• NYSE Arca
• OneChicago (ONE)
• Pacific Exchange (PCX)
• Philadelphia Stock Exchange (PHLX)
• Sydney Futures Exchange (SFE)
• Canadian Depository for Securities (CDS)
• Depository Trust & Clearing Corporation (DTC)
• National Securities Clearing Corporation (NSCC)
• The Options Clearing Corporation (OCC)

Timber Hill LLC

• American Stock Exchange (AMEX)
• Boston Options Exchange (BOX)
• Chicago Board Options Exchange (CBOE)
• Chicago Mercantile Exchange (CME)
• Chicago Board of Trade (CBOT)
• Chicago Futures Exchange
• Eurex-US
• International Securities Exchange (ISE)
• Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)
• New York Futures Exchange (NYFE)
• OneChicago (ONE)
• Pacific Exchange (PCX)
• Philadelphia Stock Exchange (PHLX)
• Board of Trade Clearing Corporation (BOTCC)
• Chicago Mercantile Exchange Clearing House (CME)
• Depository Trust & Clearing Corporation (DTC)
• National Securities Clearing Corporation (NSCC)
• New York Clearing Corporation (NYCC)
• The Options Clearing Corporation (OCC)

Timber Hill Europe AG

• Austrian Stock Exchange (OTOB)
• Clearnet SA
• Clearstream Banking Frankfurt a.M.
• CRESTCO Limited
• Deutsche Borse:
  • Eurex Deutschland (formerly DTB)
  • Eurex Schweiz (formerly SOFFEX)
  • XETRA (formerly IBIS)
• EDX London Limited (formerly OMLX)
• Euroclear SA
• Euronext
  • Euronext Amsterdam
  • Euronext Brussels
  • Euronext Liffe
  • Euronext Lisbon
  • Euronext Paris
• Intercontinental Exchange, ICE (formerly International Petroleum Exchange)
• London Clearing House
• London International Financial Futures & Options Exchange (LIFFE)
• London Stock Exchange (LSE)
• SIS SegaInterSettle AG
• Stockholm Fondbors (SFB)
• Swiss Exchange (SWX)

Timber Hill (U.K.) Limited

• Italiana Borsa (IDEM division)
• CRESTCO Limited

Interactive Brokers (U.K.) Limited

• London Stock Exchange
• Borsa Italiana
• LCH Clearnet
• Euronext
• MexDer
• Irish Stock Exchange
• Meff

Timber Hill Securities Hong Kong Limited

• Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) (formerly, the Hong Kong Futures Exchange (HKFE), Stock Exchange of Hong Kong (SEHK) and Stock Exchange of Hong Kong Clearing House (SEOCH))

Timber Hill Australia Pty Limited

• Australian Stock Exchange (ASX)

Timber Hill Canada Company

• Montreal Exchange (ME)
• Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC)
• Toronto Stock Exchange (TSX)
• Canadian Depository for Securities (CDS)

Interactive Brokers Canada Inc.

• Toronto Stock Exchange (TSX)
• Toronto Venture Exchange (TSXV)

fxdream

原帖由 weijian 于 2011-7-4 20:27 发表
以证券公司的严格监管程度来涵盖外汇，这在外汇交易的信誉上将得到极大的提升。因为：证券及期货是受到严格监管的，但是外汇及贵金属交易则相对宽松很多，做市商的资金跟公司客户资金可以不分开。而证券和期货公司则 ...

不知道IB是如何宣称，为什么说美国的监管宽松，为什么会说注册NFA是表示出类似监管的行为。如果真是这样，那那么多的公司就不会应该例外美国市场，DUKSA也不会不接受美国客户。不知道你这么说是不是就是为了 突出IB的账户是多么的安全。我个人认为，将来外汇第三方托管也是一个不错的方案。

weijian

情况有些改变了。
当然，你也可以认为美国正在加强对外汇及现货贵金属的监管（意思就是说原来监管比较松）
（但相对于证券和期货，监管确实很松、非常松，连牌照都没有啊。）：
http://broker.forex.com.cn/show.php?contentid=665
《多德-弗兰克法案》的主旨是对外汇现货市场进行监管，法案要求CFTC负责制定外汇现货交易的监管规定，并且同时非常有意思地将该市场的监管赋予了其他联邦监管机构，这意味着未来所进行的相同标的工具交易，不同的市场参与者会受到不同监管机构的监管。《华尔街日报》的一篇文章讨论了这种规定对于一些公司的影响，这些公司从事外汇零售交易之外的其他交易活动。CFTC为外汇零售交易确立了一些规则，例如要求外汇零售经理进行登记，以及要求这些零售经理通过新的监管考试。

weijian

再引用一句吧：
目前，一些投资者收到了来自嘉盛（Forex.com）的警告，预计其他交易商也会向其客户发出类似的通知，即黄金和白银的柜台交易很快会被禁止。嘉盛（Forex.com）的法律解释主要是来自于《多德-弗兰克》法案的第742（a）条，即“禁止任何人（包括各家公司）在杠杆或者保证金的基础上与非合格合同参与人或者合法商业机构从事任何大宗商品交易”

weijian

欢迎参考历史讨论帖：
历史回顾：Refco的外汇现货客户不被美国破产法承认
http://www.oceantribe.org/vb/showthread.php?t=26566

这个链接里有转来的原作者的陈述，楼上几位外汇代理可以继续发表反驳该作者（not me)：
我在《再谈美国对外汇现货交易商的监管》一文中曾经论述，由于美国立法的落后，使得美国对外汇现货交易商的监管形同虚设。而本文的论述说明，这种立法的落后不但体现在商品交易法上，还体现在破产法上，破产法根本不承认交易外汇现货的客户为“客户”。这样看来，目前通过美国那些只提供外汇现货交易的交易商来进行外汇现货交易是种风险很高的投资选择，因为你不但享受不到有效的监管保障，在这些交易商破产时你还要面临血本无归的风险。

[ 本帖最后由 weijian 于 2011-7-5 17:22 编辑 ]

weijian

继续帖下搜索到的2006年的文章原文（作者不是我）：

再谈美国对外汇现货交易商的监管
http://backtofuture.blog.hexun.com/4633553_d.html

我在“业界动态”这个类别中已经写过几篇文章，内容涉及一些美国对外汇现货交易商的监管的现状，现在把这些内容综述一下。

美国现在对外汇现货交易商没有有效的监管，直接原因是美国没有相关的法律来要求某个机构对外汇现货交易商实施监管。多数外汇现货交易商会以在CFTC和NFA注册来向客户标明自己的合法身份，这更多是一种市场营销手段，理由如下。

外汇现货交易，特别是网上外汇现货交易，近些年来发展迅猛，而美国的立法进程落后于时代，没有跟上金融市场演变的形势。CFTC依据的主要法律为：

    Commodity Exchange Act[1]
    Commodity Futures Modernization Act of 2000[2]
    Commission's Rules[3]

这些法律都是为了使CFTC对商品期货业进行监管而设立的，设立的时候根本就没有考虑对外汇现货交易实施监管，从事外汇现货交易的客户也因此得不到有效保护。比如交易中一个最重要的问题——资金安全。所有在CFTC注册的（FCM）从事商品期货交易的交易商都被上述法律要求为每个客户建立隔离帐户（Segregated Account），将客户的资金与交易商自己的资金隔离开来，除了法律允许的某些行为，严禁动用客户的资金。而上述法律根本没有要求在CFTC注册的只从事外汇现货交易的交易商为客户建立隔离帐户。如果某个“只从事外汇现货交易的交易商”声称在它那里为客户提供“隔离帐户”，那纯粹是一种市场营销手段。客户甚至可以向CFTC或者NFA反映，FXCM被NFA处罚的理由之一就是声称自己为客户设立隔离帐户[4]。隔离帐户可以为客户资金提供相当程度上的保护，在交易商陷入破产危机时，如果交易商没有违法动用这些隔离帐户里的客户资金，那么客户资金就基本上可以得到保全。在Refco Inc.提请破产保护后，它的子公司Refco LLC（CFTC注册的期货经纪商）的客户仍然可以自由提款，就是隔离帐户的功劳。

美国的立法机关正在试图通过一个法案补上外汇现货交易监管这个漏洞[5]。目前这个法案的提案已经进入了美国的立法程序，但是尚未得到讨论[6]。

此外，美国没有任何保护基金对从事外汇现货交易的投资者提供保护。国内的客户可能总听到某些外汇现货交易商声称在它那里开户的客户的资金受到FDIC的保护。然而事实是，FDIC是一种储蓄保险基金，为美国的银行等存贷机构的储户提供保险，即在银行或者存贷机构破产的情况下（而非在银行开立户头的外汇现货交易商破产的情况下），为储户提供一定额度的补偿。美国还有一种为投资者提供保险的基金SIPC，即在证券经纪商破产的前提下为客户提供一定额度的补偿，不过，享受SIPC保险的资产形式不包括外汇现货，甚至不包括商品期货。用FDIC或SIPC来忽悠从事外汇现货交易的客户都是一种营销手段而已。

raymund

原帖由 weijian 于 2011-7-4 17:58 发表
IB的外汇帐户=证券帐户，被SIPC保险涵盖，也接受SEC监管。

又说：

原帖由 weijian 于 2011-7-5 17:28 发表
美国还有一种为投资者提供保险的基金SIPC，即在证券经纪商破产的前提下为客户提供一定额度的补偿，不过，享受SIPC保险的资产形式不包括外汇现货，甚至不包括商品期货。用FDIC或SIPC来忽悠从事外汇现货交易的客户都是一种营销手段而已。

您想表达的是：IB的外汇帐户是受SIPC保险的资产形式？因为IB的外汇帐户属于IB的证券帐户下属产品？IB用这样的形式来规避SIPC保险所不包含的外汇现货资产形式？