高沽低揸：非农数据意外糟糕，市场情绪承压

高沽低揸

由于上周五公布的美国6月非农数据意外糟糕，同时失业率上升至9.2%的高位，加息前景的渺茫令美元指数一度承压，但随后市场担忧美国经济的复苏前景，欧美股市全线收低，避险情绪在周末来临前再度抬头，风险货币整体回落，美元指数最终小幅收高于75.10附近。

　　上周中美国6月ADP数据表现靓亮，远高于市场的预期，令多数投资者对本次非农数据有较乐观的预期。但令人失望的是，美国6月非农就业人数仅增加1.8万，创下2010年9月来最小增幅，同时远低于预期的增加10.5万以及前值的5.4万，并且失业率也自上月和预期的9.1%上升到9.2%。意外糟糕的就业数据反映美国的就业市场依然疲软且有恶化迹象，同时也反映美国的经济复苏放缓。对此，市场认为美联储的加息被进一步弱化，而联邦利率期货则显示美联储2012年年中加息几率下降至16%，同时再度引发了有关QE3的猜想。随后美指，油价大幅度下挫，日元和瑞士法郎兑美元飚升，风险货币兑美元短暂回落后迅速上扬，其中英镑和欧元兑美元刷新了日内高点，美元指数触及当日低点74.84。进入纽约时段，随着欧美股市的走低，避险情绪再次卷土重来，投资者对美国经济复苏的乐观情绪降温令风险资产承压，同时欧元区债务问题缠身，加上油价震荡走低，欧元和澳元等货币兑美元纷纷自日内高点回落，英镑则得益于日内良好的数据支持而表现相对稳健，日元和瑞士法郎兑美元则维持高位震荡状态，美元指数最终温和收高于75.10附近。其它方面，欧元/美元在非农数据公布前表现疲软，因此前意大利财长宣布辞职的消息令意大利5年期CDS指数急剧上升24个基点至243点，欧债担忧再次升温令市场抛售欧元。

　　7月上旬已过，欧英澳三大央行利率决议和美国6月非农数据等风险事件均告一段落，市场焦点将转移到各国的基本面和市场情绪的变化方面，其中欧债问题和美国债务上限谈判将在未来一段时间里继续吸引投资者的目光。一般来讲，如果欧债方面未有新的负面消息传出，则欧元/美元的下跌将相对有限，同时也会给其它风险货币一定的支持。但由于意大利财长特雷蒙蒂宣布辞职对该国的政治形势产生了负面影响，同时引发了穆迪对其主权评级的下调警告，并且令意大利10年期国债收益率与指标德国国债的利差上周五达到2.45个百分点左右的历史高位。在希腊债务问题暂淡出市场后，意大利的债务担忧引发了投资者新的关注。另外，上周中由于担心葡萄牙将无法全面达成削减财赤和稳定债务目标，穆迪将其评级由Baa1下调至Ba2，展望为负面。种种迹象表明，希腊债局之后，欧债问题依然笼罩在市场上方，且暗藏蔓延风险。美国方面，债务及预算谈判仍无进展，共和民主两党在最近期限之后依然存在严重分歧。有市场人士指出，8月2日的最后期限逐步逼近，如果届时美国联邦政府惊现违约，美元必然将万劫不复。另外，由于美国近期的经济基本面表现低迷，美联储收紧货币政策的预期持续弱化，也将抑制美元的走势。

　　美指

　　美元指数上周五温和收高，日线和周线MACD均显示仍有上行需求。整体而言，美指进一步上行的可能性较大，但上方卖盘依然强劲，日内我们谨慎看多。

　　1：日内我们建议在74.85上方伺机买入，止损于74.70，目标76.00-76.37区间。

　　2：如上行有效突破76.37，则多头将有望打开进一步上行空间至78档；如仍受阻于76之下，则投机多头平仓，同时考虑卖出，目标74.85-75.00。

　　欧元

　　周一亚市早盘再次跌破100日均线，MACD快线进入0线下方，盘面显示有继续回落需求，日内建议寻机卖出。

　　1：日内建议反弹受阻于1.4270附近后卖出，止损于1.4360，目标1.4110，1.3980附近。

　　2：下方关注1.4150-1.4110附近支持，如下行未能跌破，则建议投机空头离场观望，同时多头考虑买入，目标1.4300附近。

　　英镑

　　整体呈震荡下行状态，不过目前汇价在1.5910附近形成有力支持，日内我们建议先在1.5910-1.6085区间偏空操作。

　　1：建议先在1.5910-1.6085区间偏空操作，等待区间突破后再做进一步的操作计划。

　　2：盘中关注1.5910附近支持，如跌破，则空头将打开进一步的下跌空间，目标1.5820附近；如上行突破1.6085，则多头将可能再度测试1.6140甚至是1.6250附近阻力。

　　美日

　　上周五美日刷新一个月以来高点81.46后迅速回落并最终收低，从目前的盘面来看，美日仍维持了6月8日以来的趋势上行状态，今日我们略偏多头。

　　1：目前我们稍稍倾向在80.00-81.60区间看多美日，但盘面没有给出更明朗的操作信号，建议以观望为主。