高沽低揸：德拉基发表强硬言论，欧元拔地长阳

高沽低揸

市场回顾：

　　德拉基誓言将尽一切可能防止欧元区瓦解，风险偏好急剧升温，美股大幅收高，主要风险货币兑美元纷纷劲扬，美元指数大幅收低于82.80附近。

　　周四亚太时段，市场缺乏消息面与数据，行情清淡，主要货币兑美元维持隔夜反弹的高位附近震荡，欧元/美元围绕1.2150附近徘徊，澳元/美元由基本企稳于1.0300之上。欧洲时段，受德拉基言论支持，市场风险偏好急剧升温，欧元领涨风险资产。欧洲央行行长德拉基誓言称将尽一切可能防止欧元区瓦解，包括对抗不合理的政府债券收益率，并暗示重启购债计划以应对危机。该言论令风险偏好情绪急剧升温，欧元/美元迅速拉升到1.23关口之上，其它风险货币兑美元也大幅度飙升，美元指数重挫至83关口之下。尽管该时段公布的美国上周初请失业人数和6月耐用品订单月率均优于预期，理论上会令美联储的QE3预期降温从而支持美元，但风头完全被德拉基的强硬言论所掩盖，影响平平。美国时段，全美地产经纪商协会发布报告称，美国6月NAR季调后成屋签约销售指数月率下降1.4%，至99.3，预期为上升0.2%；5月份该指数月率上升5.4%。该极为疲软的数据令市场对于美联储进一步放宽政策的预期升温。另外，西班牙经济部长金多斯表示，西班牙财政部将进行债务回购，并称政府金库流动性规模与去年相同。在以上种种因素支持下，风险偏好情绪高涨，美股大幅收高，美元指数基本维持了当日的劣势，大幅收低于82.80附近，兑主要风险货币全线走低。


　　后市展望：

　　德拉基有关捍卫欧元区的强硬言论极大地提振了市场情绪，欧元/美元抓住了这个机会拔地长阳，同时也带动了其它风险资产的涨势。德拉基周四发表讲话，誓言将尽一切可能防止欧元区瓦解——包括对抗不合理的政府债券收益率。他表示：“在职权范围之内，欧洲央行将不惜一切代价维护欧元区。请相信我，欧洲央行将足以解决问题。考虑到高企的主权债务融资成本已经阻碍了货币政策的传导机制，这些问题已经在我们的职权范围之内了。”此前，欧央行对于欧债问题表现得有些冷漠，如果它不是姓欧的，简直令人认为其“事不关已，高高挂起”。然而，近期欧央行的态度似乎发生了重大的变化。比如，欧洲央行委员诺沃特尼表示可能讨论给ESM发放银行牌照的消息，令投资者开始憧憬这一计划。而德拉基的“誓言”，更是令市场认为，被雪藏已久的证券市场计划(SMP)将重回市场。该计划允许欧央行购买欧元区外围国家的政府债券，并且不必公布购买活动的细节。此前欧央行已连续19周未实施该计划了。对于其它虚无缥缈的口号而已，该计划多少称得上是有一点实质性东西（去应对欧债问题）了，尽管它依然不能从根本上解决欧债问题。但无论如何，德拉基的言论令低迷的市场人气，低迷的欧元打了一剂强心针。不过，如果就此认为欧元已起死回生，从此走上康庄大道的想法或者有些天真。欧央行近期频频有所举动，事实上从侧面反映出欧债问题的严峻性。如果欧盟方面依然未能拿出解决方法的根本性方案，而其经济形势也日益恶化，则欧元依然人见人欺。从目前西班牙的情况来看，其走上希腊老路的可能性逐渐增加，新一轮的危机，或在这里爆发。

　　美国商务部将在北京时间周五20：30公布第二季度实际GDP初值。这是美联储在7月31日-8月1日举行利率决议前的最后一个重要数据，这将为当局的政策方向提供重要的指引。由于近几个月来，包括非农报告等多项指标都不约而同地陷入低迷，因此我们认为美国二季度经济放缓基本已是板上钉钉的事，这也是近期市场认为美联储不得不尽快推出QE3的原因。如果数据最终公布值比预期值低，则无疑进一步加剧了市场对QE3的期盼，美元将再度承压。有分析认为，即使GDP意外强劲，也无法改变美联储推出QE3的态度。在我们看来，何时推出QE3才是关键。我们认为，美联储在6月份决定延长扭转操作(OT)至年底，加上美国大选即将到来，除非经济表现极其糟糕，否则美联储不会在这个敏感时刻出手。无论如何，美指目前上行正在承受越来越多的压力，技术上有进一步回落需求，操作上，我们更倾向于等待其再度企稳后中线买入。

　　操作建议

　　美指

　　美元指数周四大幅下挫，价格跌破83关口，日线MACD转势向下，后市有进一步下行风险。

　　1：建议日内反弹受阻于83.05附近后卖出，止损于83.55，目标81.80附近。

　　2：如大幅上行突破83.50，则建议再次买入，以期目标涨至85关口。


　　欧元

　　隔夜汇价再次大幅上扬，盘中一度突破1.23关口，但受阻于此前的关键阻力1.2330附近，目前盘面有进一步上行倾向，建议突破后买入。

　　1：如上行突破1.2330，建议买入，止损于1.2300下方，目标1.2410，1.2500。

　　2：如反弹依然受阻于1.2300，建议卖出，紧设止损于其上方，日内目标先到1.2220附近，下一目标1.2160附近。


　　英镑

　　周四日K收盘长阳，近期劣势已被扭转，目前再次逼近前期高位，后市继续上扬的概率较高。

　　1：日内计划在1.5610以上伺机买入，止损于1.5600下方，目标1.5780附近；下一目标1.5900。

　　2：如再度跌破1.56关口，则我们建议卖出，止损于1.5640之上，目标1.5450附近。


　　美日

　　跌破2月1日以来的上行趋势线，汇价震荡走低，盘面显示后市有进一步走低风险，日内建议寻机卖出。

　　1：建议在78.45附近卖出，止损于78.60之上，目标76.00附近。