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高沽低揸:风险情绪趋于谨慎,美指温和收高

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发表于 2012-8-28 11:54:54 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
市场回顾:

  杰克逊霍尔会议到来之前,市场情绪趋于谨慎,美股回落,主要货币兑美元震荡走低,美元指数微幅收高于81.70附近。

  周一亚太时段,美元尝试反弹,主要非美货币呈现窄幅波动状态。时段内的数据显示,中国7月工业利润同比下降5.4%,录得年内最大降幅;1-7月工业企业利润同比下降2.7%,降幅较1-6月的2.2%进一步扩大。另外,汇丰银行宣布下调中国2012年GDP增长预期,由8.4%-8.0%。显然,中国的经济依然呈现疲态,市场情绪趋于承压,澳元/美元跌至1.0400之下,其它风险货币也温和回落。欧洲时段,受埃文斯呼吁加快推出QE3的言论影响,非美货币脱离早前低位。该时段的数据显示,德国8月IFO商业景气指数为102.3,预期为102.7,降至过去两年半低点;8月IFO商业预期指数为94.2,预期为95;8月IFO商业现况指数为111.2,预期为110.8。整体差劲的数据,暗示德国第三季度经济表现或持续疲软。不过,市场对此反应异常,欧元/美元不跌反升,或主要受到美联储量化宽松的预期的影响。另外,芝加哥联储主席埃文斯表示,美联储是时候采取更强措施支持经济,美联储不应当等待更多数据,目前已经早已越过采取更多措施的门槛,美联储购债操作应当继续,直至经济出现明确改善迹象。该言论刺激了美联储推出QE3的预期,美元指数持续承压并刷新日内低点,风险资产趁势上扬。美国时段,消息面相对清淡,美元指数再度走高。与埃文斯的激进态度不同的是,克利夫兰联储主席皮纳尔托表示,更多的大规模资产购买可能对促进经济复苏有效,但需要对其进行更多分析。另外,欧洲央行执行委员会委员阿斯姆森表示,欧洲央行管理委员会将在9月份会议上讨论债券购买计划,并独立地决定是否进行购债。对于欧银购债的言论,投资者已经见惯不怪了,因此阿斯姆森的言论并未给市场带来更多的利好。由于杰克逊霍尔会议将在本周五召开,在这一重要事件来临之前,市场情绪趋于谨慎,美股回落,主要货币兑美元大多收低,美元指数微幅收高于81.70附近。

  后市展望:

  美联储主席伯南克定于本周五(8月31日)在杰克逊霍尔的全球央行年会上发表讲话,他曾在2010年利用这一论坛,对外表达了美联储实施第二轮量化宽松(QE2)的意图。随着该会议的来临,市场显得越来越谨慎,越来越焦躁不安。究竟伯老是否会重演2010年那一幕呢?抑或将谜底留在9月12日-13日的联储利率会议上揭晓呢?我们现在只能猜测。我们先来回顾历史:美国经济自2010年4月份开始疲软,复苏艰难,美联储主席伯南克在当年8月27日在杰克逊霍尔的聚会中为第二次量化宽松打开了大门。随后美联储在2010年11月3日宣布,将再次实施6000亿美元的“量化宽松”计划,即所谓的QE2。尽管包括伯老在内的众多联储官员均认为必要时需要推出QE3,但对比2010年的经济环境,2012年的经济数据时有亮点,这限制了美联储推出QE3的空间。据海外知名媒体上周五(8月24日)公布的一项调查显示,仅有不到半数的受访经济学家预期美联储将在9月的政策会议上宣布推出QE3。我们认为,伯老不太可能在周五的会议上发出明确的信号,特别是在8月非农报告公布即将公布之前。而在31日的会议之前,市场将维持谨慎的气氛,不排除美元指数趁机反弹的可能。此外,我们不应对近期有关欧银购债的消息抱太多的期待,毕竟这都是口头上的,在实质性措施出台之前,我们依然要警惕欧元的下挫风险。

  操作建议

  美指

  美元指数周一收盘走高,日线D指标在超卖区金叉,盘面显示其短线仍有反弹需求,今日我们留意82.00-82.30区间的争夺。

  1:日内如反弹受阻于82.00附近,建议卖出,止损于82.30之上,目标80.90附近。

  2:下行留意80.90-81.15区间,如守稳,则尝试买入,目标82.00附近;如上行突破82.30,则我们倾向其将进一步测试。


  欧元

  跌破1.25关口,日线显示有进一步下行修正风险,目前我们关注1.2400-1.2440区间的支持。

  1:如回落至1.2400-1.2440区间获得支持,建议买入,止损于1.2400之下,目标1.2700附近。

  2:如下行跌破1.240位置,则不排除进一步回落至1.2280附近。


  英镑

  日K收盘三连阴,MACD指标倾向继续回落,不排除汇价进一步下行的可能。

  1:可尝试在1.5800附近卖出,止损于1.5835,目标1.5640附近。


  美日

  呈窄幅波动状态,日线指标显得相对中性,多空方向并不明朗,今日我们建议观望为主。
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