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[知识普及] 感情用事 投资大忌

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发表于 2008-2-2 14:19:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
(不是针对外汇,但道理相通)

觉得忐忑不安吗?

在过去的五个月中,股票投资者们经历了令人痛苦不安的市场动荡,在股市下挫时胆战心惊,又在随后的股市反弹中欣喜若狂。

不过身心交瘁并不一定意味着你就是个糟糕的投资者。下面谈谈情绪会如何影响投资决策,并介绍四种可帮你绕过各种“投资陷阱”的策略。

冷静下来。不要犯错误:感情用事会损害你的投资结果。例如,2005年6月《心理科学》(Psychological Science)杂志上公布的一项研究显示,情绪反应受损的人在金融决策上更加理智。

这些人的情绪反应因大脑损伤而受限,他们更愿意在潜在回报明显大于潜在损失的情况下下注。卡耐基梅隆大学(Carnegie Mellon University)的经济学教授乔治•洛温斯坦(George Loewenstein)是这篇研究论文的作者之一。他指出,当具有正常情绪反应的人赌输的时候,他们就会因气馁并不再下注了。

同样,对市场波动做出强烈情绪反应的投资者常常在错误的时机买卖,交易量也可能过大,因而导致投资成本巨大。这是否听起来很恐怖?不过情绪反应也有其积极的一面。

情绪也能助投资一臂之力,它刺激投资者进行理财、制定退休计划、勤俭节约并规避过高风险。

麻省理工学院(Massachusetts Institute of Technology)金融工程实验室(Laboratory for Financial Engineering)的主任Andrew Lo表示,假如没有情感的话,我们将无法做出对我们的财务状况至关重要的各种折衷选择。最好的交易员并不是那些没有丝毫情绪反应的人。如果你对风险没有足够的防范意识,你最后可能会跌得粉身碎骨,变得不名一文。

正如你可能猜想的一样,控制情绪需要技巧。感情强烈可以是有益的,它使我们更加专注于自己手头上的事情。但是8月份《管理学会杂志》(Academy of Management Journal)上发布的一项研究显示,为了取得成功,我们还需要把握自己的情绪,然后控制其影响。

马里兰大学(University of Maryland)的管理学教授Myeong-Gu Seo是该研究论文的作者之一。他解释说,对自己情绪了如指掌的人比较不容易受情绪的影响。这种对自身的了解是所谓“情商”的一部分。

Vanguard Group的投资分析师约翰•阿默里克斯(John Ameriks)指出,女性的情商高于男性。这可能与女性的投资交易较少这一现象有关。比如,在市场下挫时,女性可能比男性更少鲁莽行事,因为她们能更好地处理自己对投资的突然不适。

获得主动权。不能肯定自己是否有如此高的情商?那么试试下面这些战略吧:

如果市场大幅下挫而你又跃跃欲试,那么就做些理智的事情。你可以投资100美元到你最看好的共同基金中,或是将你的投资组合重新调整到你的目标结构,使其包含比例适中的美国国内股票、国外股票和债券。


如果你想对投资组合进行重大调整,那么去征求一下其他人的看法。阿默里克斯说,和其他人谈谈,这可以帮助你避免进行损失巨大的交易。这个“其他人”可以是你的朋友或是理财顾问。

将你的投资自动化,申请将工资扣减项自动转帐到401k退休金计划中这样的服务,以便在市场行情不好时仍然持续买进股票。同时还要制定自动投资计划,这样你银行帐户中的钱每月会自动直接投到股票基金中。

试试洛温斯坦建议的“重启”战略:把现有存款放入一个多样化投资组合,比如一只退休基金。然后便将这笔钱忘到脑后,将精力集中到建立一个新的投资组合上。

你每月的存款将对这个新帐户的增长产生巨大影响,因此你将会有更大的动力进行储蓄。你的存款还可能将远远超过市场下跌带来的损失。如果你进行了一些愚蠢的交易该怎么办?因为你只是用财富的一小部分进行投资,所以不会有太大的损失。
发表于 2008-8-25 23:01:55 | 显示全部楼层
学习,谢谢了
发表于 2008-8-31 21:26:22 | 显示全部楼层
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