IB调研报告：美盘黄金期货交易参数

hiro

美盘黄金期货交易参数报告－－IB


酝酿已久的黄金期货终于顺利上市。2007年1月9日首日开盘即创出12万的双边成交量。其份额与NYMEX等成熟的黄金期货市场相比占多大比例？中国黄金期货交易的佣金成本在全球化、电子化的新时代中有多高？未来的发展竞争走势如何？让我们通过本文的数据来进行一些分析。

一、美国黄金期货的电子化交易参数
美国黄金期货的标准合约为100盎司，约3110.35克，代码ZG和GC，是中国推出的1000克黄金的3.11倍。两种小合约：50盎司的QO, 和33.2盎司的YG。除了50盎司的QO之外，其他三个黄金期货都是0.1个最小跳动，代表10美元或3.32美元的利益的变动. NYMEX的小合约YG为上海黄金期货的1000克合约的1.03倍，合约价值几乎相等。

交易成本：国内黄金期货的交易成本在万分之四左右，IB交易美盘黄金的成本则在三四万分之一。差别大约10倍。

交易参数的比较：1月14日/2008 （单边，非会员，全包含）

类别 盈透代码 当前价格 合约大小 保证金 交易成本
ETF GLD $88.58/share 50%,日内减半至25％ $0.005
ETF IAU $88.68/share 50%, 日内减半至25％ $0.005
NYMEX GC $909.5 100盎司 开仓保证金$4050, 持仓保证金$3000, 占价值4.5%~3% $1.71~2.75
ECBOT ZG $909.5 100盎司 开仓保证金$3362,持仓保证金 $2490, 占价值3.7%~2.7% $1.32~2.40
ECBOT YG $909.5 33.2盎司 开仓保证金$1121,持仓保证金$830, 占价值3.7％～2.7％ $1.07~2.06
NYMEX QO $907.0 50盎司 开仓保证金$2025,持仓保证金$1500, 占价值4.5％～3％ $1.01～2.75

二、关于交易所费及监管费

关于NFA的监管费：
由于成交量上涨，2008新年伊始，美国期货业协会NFA降低了交易者须缴纳的每笔交易扣除的监管估计费用，从2美分调低到了1美分。把这部分约占1％多的费用让利一半给投资者。

关于交易所费用：这个成本占整个费用结构的大部分,约60％以上。
NYMEX黄金GC的1.71～2.75美元成本，其中包括了交易所收取非会员的1.45美元的交易费用（小黄金QO的交易所费用为0.75美元）；如果是亚洲的对冲基金或自营组织，则可再省大部分此部分费用。)

ECOBT黄金ZG的1.32～2.40美元成本中，包括了非会员交易所费用1.06美元，（小黄金YG交易所费为0.81美元）。中国的企业如果为自营业务，符合相关条件者，可在今年7月之前向交易所申请豁免此费用。免掉后，根据成交量的大小，只需要支付最低0.31～1.26美元左右的佣金。）

三、关于NYMEX全部成交量的统计（数据采自NYMEX官方网站）

关于NYMEX的成交量：
交易日: 1月11日，2008
全场成交: 1,696,305
NYMEX 场地喊价: 300,417
COMEX 场内喊价: 76,560
CME GLOBEX: 1,001,064
（CME 是 NYMEX 能源金属等期货和期权合约的独家电子交易服务提供商。用户可以每天近 24 小时在 CME Globex电子交易平台上进行 NYMEX 产品的电子交易。）
NYMEX ClearPort Clearing: 318,264
总之，Globex在NYMEX运行近两年之后，占了NYMEX全部成交量的59％份额。

四、关于美国黄金期货的成交量分布（数据采自交易所网站）
单看黄金期货，观察其在四个品种上的成交分布情况,
1月11日的12月的单合约成交统计:
标准黄金
NYMEX: Globex 电子平台的GC 47635手
ECBOT: ZG 12111手
小黄金
NYMEX： QO 6手，成交极清淡。
ECBOT: YG 2758手
总之，最活跃的黄金期货品种是纽约商业交易所的黄金GC品种。

hqsc88

我看了DEMO系统，但是没有看到黄金相关的东东哦。
看了你的黄金的介绍，这个佣金低的话，还是比较好做的。
在DEMO系统里面，找不到黄金期货的内容，还有CFD好像也有黄金相关的，但是也没有看到东西。
有高人介绍一下吗？

weijian

你输入三个代码即可看到,GC,ZG,YG,

[ 本帖最后由 weijian 于 2008-6-2 20:34 编辑 ]

hqsc88

IB的美盘黄金期货。佣金有优势，这个是个好东西。
有谁使用过他们的这个期货平台吗？
还有道指等指数期货，IB的费用如何？

weijian

看这里:http://www.interactivebrokers.co ... esComparison&cn
道指代码DD,佣金2.4美元.
迷你SP500,代码ES, 佣金2.4美元.
原油=黄金=2.75美元.
布伦特原油=2.02美元

wzwz

NYMEX QO $907.0 50盎司 开仓保证金$2025,持仓保证金$1500, 占价值4.5％～3％ $1.01～2.75

请问：上句的意思是如持仓过夜的话，保证金总共是3525美元？还是1500美元？

weijian

不是。意思应该是隔夜持仓则为1500元。如果新开仓，则需要2025美元。
（这个标准随着黄金价格的上升已经提高了。如今开仓保证金4000多美元。开仓之后，保证金降低到70％左右。