外汇交易中为什么会强制平仓

Bryantjian

强行平仓属于风险管理的一类。在外汇交易市场上，强行平仓指的是当客户的交易保证金不足并且未在规定时间内补足，或客户的持仓量超出规定的限额，或当客户违规时，经纪商为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理。

外汇交易中的强行平仓大致可以分以下几类：





基于保证金比例的强行平仓



在外汇交易中，一些交易者喜欢把基于保证金比例的强行平仓说为爆仓，其实这两者是有差别的。

爆仓原意是指账户亏损至净值为负数的状态。在实际交易中，亏到负数的情况并不多见，投资者通常把账户近乎亏光钱，至于无法继续交易的状态称之为爆仓。

而强制平仓是由于保证金比例触发交易商设置的强平条件而导致单子被强制平仓。

保证金比例 = (净值 / 已用保证金) *100%


交易商的强行平仓规则


目前市场上大多数的强平规则保证金比例为100%，但是也有一些经纪商会将该比例设置较低，以使得客户的资金利用率更高。


虽然更低的强平比例设置能给客户更好的资金利用率，但交易商会承受较高的保证金风险。因为当行情波动较大且客户持仓较重时，强平爆仓可能导致账户净值为负数。通常情况下，交易商不会要求客户对负数金额进行赔偿，相反地，交易商会将账户清零以便客户再次入金，很显然这部分负数的金额将由交易商买单。


重仓强平和轻仓强平


重仓容易被强平，但强平后留的资金多；而轻仓则不容易被强平，但是一旦被强平了，剩下的资金就少了。举个例子（以500倍的保证金帐户为例）：


假定现在帐户上有2000美元，做1手USD/JPY，占用200美元保证金。如刚好不赚不亏，保证金比例就是2000/200=1000% 。

1手USD/JPY，波动一个点的情况下，约值9美元。也就是说，如果市场向有利于交易者的方向跑1个点，交易者就赚9美元左右；如果向不利于交易者的方向跑一个点，交易者就损失9美元左右。

所以当外汇市场向着有利于交易者的方向跑222点左右，帐户就会翻倍； 另一方面，当市场向着不利于交易者的方向跑动，浮动净值接近于200美元的时候，保证金比例就会接近100%，而当保证金比例低于100%的时候，就会被强行平仓。

因此，交易者有1800美元可以让其承受暴仓前的市场波动风险，于是1800/9=200点。也就是说，当交易者做USD/JPY的时候，反跑200点左右就可能让交易者暴仓。


而卓德为了让客户的资金利用率更高，设置的是50%爆仓比例，也就是说同样的情况下（忽略点差成本），卓德客户可以抗1900美元的市场波动风险。


再换个例子，如果2000美金的交易帐户你做0.2手USD/JPY，占用100美元的保证金，也就是5%的仓量，保证金比例则是2000/100=2000% 。当浮亏到了1900美金的时候，浮动净值接近于100，保证金比例则接近于100%。0.2手的的情况下，一个点值1.8美元左右，1900/1.8=1055.56点。也就是说，5%的仓量做美日不止损漂单的话，账户暴仓前最大可以承受反跑1055点左右。

另外，暴仓以后的帐户上并不是一分钱没有，帐户上还有净值在。



因违规行为被强行平仓


这种情况需要特别注意，很多经纪商都会有自己的交易规则，来规定哪些行为是违规的。很多客户在签协议的时候不会注意到这些，所以去平台开户之前，一定要问清楚什么样的情况下算交易违规。


很多交易者会因违规被平仓，如有些平台会禁止剥头皮的，还有其他的一些情况。客户一旦被平仓了，要及时与交易商沟通，同时也可以向监管机构申请调查。


止盈、止损平仓


为什么把止盈、止损放在强制平仓里？因为一方面止盈和止损也是风控的一部分，如果说上文所列举的两类是经纪商设置的强制平仓的话，那么止盈、止损就是交易者自行设置的强制平仓。



黑平台的强制平仓


一些黑平台会强行平掉客户的盈利单。这种情况并不少，所以交易者在选择交易商之前，一定要仔细辨别，防止黑平台及套牌平台。