史上最伟大的交易 John Paulson获利200亿美元的一课

KK999

房市泡沫破灭，让美国经济付出了数兆美元的代价，华尔街也遭到了撼动。但几位精明投资人，尤其避险基金经理人John Paulson，因看空房市与相关的证券，结果赚得荷包满满。

在“史上最伟大的交易”一书中，华尔街作家GregoryZuckerman详细描述了，Paulson如何与2006年中至2009年初的荣景对作，因而为公司赚进达200亿美元，自己则分得60亿美元。

这些报酬包括Paulson于2007年个人获得的40亿美元，Zuckerman形容这是史上最诱人的单笔奖金。 少有人能够像Paulson那般能够积聚惊人的财富，但Zuckerman说有一些无价的课程，值得投资人学习，包括： 自信的勇气：

即使2006年初步的交易并非顺遂，多位房市“专家”告诉他，他已走上毁灭的道路，华尔街似乎也处处与他违逆，但Paulson仍坚持自己的观点。

2007年Paulson的交易开始获利，他也并未听从许多人的建议，甚至部份客户的恳求，要他获利出场。在2007年放空次级房贷市场后，2008年Paulson更加倍放空，将部份火力转而放空抵押贷款担保证券市场的房地美，房利美与部份华尔街企业。

见树亦见林：身为抵押贷款市场的局外人，Paulson却能见到局内人所见不到的杀戮。Zuckerman说，独立思考的能力与超越专家说辞的见解，对散户投资人至为重要，因为有更多的金融泡沫可能形成。 房屋市场明显是个泡沫，Paulson买进信用违约交换(CDS)，为次级房贷保险，应属理所当然。

但是一如Zuckerman在书中所陈述，处理好交易绝非易事。其他人无法达到Paulson亮丽的报酬率，就是因为他们可能进场太早，使用了错误的交易策略，或交易未能坚守至最后。 此外，Paulson于2006年初为一家基金筹资，欲放空房屋市场债券。当时他被视为是抵押贷款市场的外行人，但是在大笔获利落袋后，他已拥有了传奇性的地位。

[ 本帖最后由 KK999 于 2009-12-4 06:23 编辑 ]

hiro

记得索罗斯后来好像也请这家伙吃饭请教？呵呵