50倍杠杆使风险升高了

oanda

ls总结的很好，看来有些人对此颇为懵懂。


希望mbt可以在不提杠杆的条件下至少修改爆仓政策------这个爆仓水平等同于100倍杠杆时所能抵抗的风险。

[ 本帖最后由 oanda 于 2010-12-9 09:35 编辑 ]

wyz_js

原帖由 sskampfer 于 2010-12-9 00:53 发表
给你一个高杠杆，没人逼着你让你把杠杆用尽啊，你悠着点用，不仅风险不会提高，还会提高你的资金使用效率，省下的保证金还可交易别的产品，提高了资金的使用效率；就算不去交易别的产品，也提高了抗击突发因素引起的 ...

听起来好像很有道理，你自己也说了，高杠杆要悠着点用，可实际的情况是，很多人会不自觉的加重仓位，果然不出我所料，你自己后面马上就扇自己耳光了，你又说“省下的保证金还可交易别的产品”，那么这样不就是加重仓位了吗？

高杠杆的时候总是存在仓位加重资金出现重大损失的情况的。
而低杠杆甚至无杠杆就算你满仓做错也不会出现非常大的损失。

其实这个论题的关键是：爆仓（仓位被强平）是风险还是资金出现重大损失是风险？
很显然：爆仓（仓位被强平）不一定意味着风险高。举个简单的例子，假设EU现在的汇率1.3000，我有1301美元，实盘（无杠杆）做多EU，可用资金小于0强平（爆仓），我开仓之后EU的汇率下跌了10个点至1.2990的时候我持有的仓位被强平了，但是我一共只损失了1美元（或万分之七），你说风险大还是不大？

oanda

这个与公司的保证金爆仓政策相关，每个公司都不尽相同。
杠杆大小与个人头寸暴露的风险相关；

如果我需要每年回报是本金的30%，但我每次只愿意承受资金的5%的风险，那么100倍杠杆的条件下，只需要每年取得约1000点的收益就够了；而50倍杠杆则需要2000点的收益才能达成，否则1000点只能获得15%的收益；
如果我的能力每年只能取得1000点的收益，但我需要在50倍杠杆的条件下承担多出一倍的的风险，即10%才能获得1000点30%的本金收益。
如果是200倍的杠杆，那么相同是收益我只需要承受2.5%的资金风险就够了。


问题是如果只愿意每次承担5%的资金风险，那么我只好接受每年15%的本金收益，这样收益就大幅减少。

以上计算非复利计算

[ 本帖最后由 oanda 于 2010-12-9 12:13 编辑 ]

oanda

以上观点是从收益角度出发，
在现实中，计划主体根据自己的情况作出理财计划，如：盈利能力、愿意承担的风险、胜率、最大资金回撤等....

而针对对象是：客户的理财需求，个人生活每年需要多少收益才能平行支出等等...

这些对于投资杠杆的大小有着重要的关系！

[ 本帖最后由 oanda 于 2010-12-9 13:13 编辑 ]

sskampfer

原帖由 wyz_js 于 2010-12-9 11:28 发表


听起来好像很有道理，你自己也说了，高杠杆要悠着点用，可实际的情况是，很多人会不自觉的加重仓位，果然不出我所料，你自己后面马上就扇自己耳光了，你又说“省下的保证金还可交易别的产品”，那么这样不就是加 ...

这位朋友说的“可实际的情况是，很多人会不自觉的加重仓位", 在实际中是存在的，其原因是因为投资者主观因素太重，没有形成系统化，定量化的交易思维，更为重要的是，忽略了交易中基本原则------资金管理。低杠杆对于已经形成稳定的交易系统和重视资金管理的交易者来说，在无形中，设置了一个障碍，但是的确能保护那些交易经验不足，不懂得资金管理的投资者。降低和提高杠杆都是双刃剑，都会对两种不同的投资风格的人产生积极和消极的影响。
你又说“果然不出我所料，你自己后面马上就扇自己耳光了，你又说‘省下的保证金还可交易别的产品’，那么这样不就是加重仓位了吗？”。其实，你没有理解我的意思。我说的交易别的产品，举例说明，低杠杆，保证金只能交易一手欧美，高杠杆，可以交易一手欧美，但还可以交易期货，在低杠杆情况下，连续两次交易一手欧美，和高杠杆情况下，同时交易一手欧美和期货，其实是提高了单位时间内的交易频率，因为连续两次交易一手欧美，和同时交易一手欧美和期货，其盈利的概率都是等可能事件，高杠杆只不过将其从时间跨度转向了空间跨度。所以我说它提高了资金的使用效率，对于已经形成稳定投资风格的选手来说，它提高了盈利的速度。
你还说“高杠杆的时候总是存在仓位加重资金出现重大损失的情况的。而低杠杆甚至无杠杆就算你满仓做错也不会出现非常大的损失。”
前面说了，加重资金滥用杠杆，是因为贪心并且没有资金管理的意识和方法。而低杠杆就算满仓也不会出现大的损失吗？我看未必，如果一个投资者不懂得止损，就是无杠杆，也会损失很大。看看a股中石油，没有杠杆，一大堆人输的倾家荡产，就是因为相信消息，不懂得止损。所以，损失大小，不来自杠杆的大小，而在于你的止损策略，你的资金管理。

wyz_js

原帖由 sskampfer 于 2010-12-9 12:56 发表


这位朋友说的“可实际的情况是，很多人会不自觉的加重仓位", 在实际中是存在的，其原因是因为投资者主观因素太重，没有形成系统化，定量化的交易思维，更为重要的是，忽略了交易中基本原则------资金管理。低杠杆 ...

分析的很对，我很赞同。

oanda

我理解错了，相同的收益对于不同的杠杆比例其风险是相同的，不同的是资金利用效率和爆仓抵抗点数不同。

redstart

高杠杆的唯一优势在于：可以不需要打多少资金给经纪商 （剩下的资金先存着 需要补保证金的时候再汇）。但这一点对于我们这样的境外客户 意义不是很大。

对于成熟的客户来说，根本用不到这么多杠杆；而对于以“彩票”心态来玩的客户来说，杠杆越高越有意思。

被风吹过的夏天

如果你的总收益率是负的，再高的杠杆也没用。资金利用率也是一句空话，能做好一个品种你就很niubility了。

红菇飘香

杠杆没有一定要用尽吧？用尽了风险当然大了。但如果运用得当，大杠杆会给你更大的自由空间。