降杠杆的后果

wyz_js

原帖由 coollyw 于 2010-9-14 20:00 发表

呵呵，我也受不了你，降低杠杆和风险毫无关系。假如现在1：1的杠杆和1：100的杠杆，你都买一KEU，那么汇率不管怎么变化你的盈亏的绝对值都是一样的。你用盈亏的绝对值来和保证金的比值来比毫无意义，风险只和你买的 ...

盈亏的绝对值跟保证金来比怎么会毫无意义呢？意义非常大。
假设A外汇商采用10:1的保证金，有100个客户在5月7日收盘前在1.2740的价位满仓做空100MEU，缴纳了12.74M美元的保证金，5月10日开盘的时候EU暴涨了200个点，这时候这100个客户一共亏损了2M美元。
B外汇商采用200：1的保证金，有100个客户在5月7日收盘前在1.2740的价位满仓做空100MEU，缴纳了0.637M美元的保证金，5月10日开盘的时候EU暴涨了200个点，这时候这100个客户全部爆仓，一共亏损了2M美元，这时候这100个客户就欠了1.363M美元的债务。这对于100个客户以及外汇商不是风险是什么？

wyz_js

上面的例子可以解释为什么口碑比较好的外汇商的杠杆为什么都比较低。
比如OANDA最大杠杆是50倍，盈透是40倍，DUKASCOPY平时100倍周末30倍，MBT的最大杠杆也是100倍。
好多注册非美国地区的MM外汇商都提供了200倍以上的杠杆。只有那些MM外汇商喜欢提供高杠杆，他们是巴不得散户赔光光，这样钱就快速的进入他们的腰包了。对于MM外汇商来说，客户倒欠钱对于他们来说没风险，因为客户跟MM外汇商本身就是对赌的关系，单子并没有进入银行间市场。

hiro

原帖由 wyz_js 于 2010-9-15 09:25 发表


话是这么说，可是你看看多少人怀揣着暴利和暴富的心态进入外汇市场的？这不仅加大自己的风险，同时对于金融机构也是很大的风险。

对于揣着暴利和暴富的心态进入外汇市场的人，即使杠杆再小，该亏的，照样还是亏，其结果不会因为杠杆减小而改变。或者他们就干脆寻找更刺激的产品（如转做期货，这样也正应了监管机构此举的目地），最终照样亏损出场。

如果此政策真的是处在交易者本身立场考虑，那就应该直接关闭保证金交易，而不是仅仅缩小赌注筹码的上限（表面文章没意思）。

至于金融机构的风险，在周末强行缩小杠杆是可以理解的，但如果全部缩小，其潜在客户流失带来的损失要远远大于隔周交易的风险。交易商自然不是傻瓜，如果不是监管机构强制，是我都不会这么干的。真要干早就干了何必等到强政出台。

hiro

不过作为交易者，我还是建议使用的杠杆最大也不要超过20，如果想稳定赢利的话。（我个人目前使用的只有3～5倍）

所以降低杠杆对于追求稳定盈利的交易者是没有影响的～

三坏学生

经纪商提供的杠杆与风险没有任何关系，只与实际杠杆有关系。
降低杠杆，只是降低了资金的可利用率。
~~~~~~~~~~~以上为个人看法

wyz_js

原帖由 hiro 于 2010-9-15 11:45 发表



对于揣着暴利和暴富的心态进入外汇市场的人，即使杠杆再小，该亏的，照样还是亏，其结果不会因为杠杆减小而改变。或者他们就干脆寻找更刺激的产品（如转做期货，这样也正应了监管机构此举的目地），最终照样亏 ...

股票是80%以上的人亏损，期货是90%以上的人亏损，那是不是也都应该全部关闭呢？呵呵。
老百姓辛辛苦苦一年攒下一些钱，控制金融命脉的部门只要开动印钞机就能让他们的钱贬值，那么是不是应该把货币也取消呢？

hiro

其实我想说的是，降低最大杠杆除了对交易商，尤其还对交易者，是没有任何好处的。仅此而已。虽然对一部分交易者来说，降不降都一样。

打着“为了交易者不亏”的幌子，去降低名义杠杆，是无法让人信服的。您也说了“股票是80%以上的人亏损，期货是90%以上的人亏损”，股票没有杠杆，但波动大，和高杠杆又有何区别呢？不可能禁止用自己的钱满仓去做吧？真想一夜暴富的人，若不从根源上解决，而仅仅从杠杆上限制是没用的。该亏的还是亏。他们最终会亏的必然性不会因为名义杠杆变小而改变丝毫。

wyz_js

原帖由 hiro 于 2010-9-21 15:23 发表
其实我想说的是，降低最大杠杆除了对交易商，尤其还对交易者，是没有任何好处的。仅此而已。虽然对一部分交易者来说，降不降都一样。

打着“为了交易者不亏”的幌子，去降低名义杠杆，是无法让人信服的。您也说了 ...

表示赞同。可是降不降杠杆也不是你我说了算的。如果觉得外汇保证金对你没有吸引力了，那你可以去炒股票，炒期货，炒房子等等...

hiro

恩。我觉得只要杠杆不低于15，外汇保证金对我来说永远都会有吸引力的

Seamoon

非常赞同版主Hiro的见解。实际杠杆和最大杠杆是两回事，据说多数长期盈利者的杠杆也就在20左右。超过该水准，实际杠杆越大，赌性越大，暴富的心理预期越大。