有买必然有卖接单，为什么价格还会单方向波动？

9万里

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[ 本帖最后由 9万里 于 2013-4-16 14:22 编辑 ]

秋风踏浪

没有那么复杂，外汇交易价格的形成和股票交易价格的形成完全一样的道理。

MM平台对价格形成没有影响，它的价格都是从外面市场拿来以后经过修改报给自己的客户，先有外面的市场价格后有MM平台内部报价，所以MM平台对价格形成没有丝毫影响。

对于价格形成的影响主要是那些ECN和银行组成的平台。而这些平台里面起主要作用的是世界上最大的几个平台。就像一个城市里很多个菜市场一样，价格形成由最大的几个市场决定，其它小的市场参考这几个大市场的价格，偶尔瞬间各市场之间出现的微小价格差马上由一些客户所平抑。因为都是电子化交易手段，这个平抑的过程比一个城市里各个菜市场之间的价格平抑还要快得多。完全可以忽略各市场间的价格差异。

而世界上最大的几个平台上的价格形成和股票市场一样，是由超级大机构决定的。超级大机构只要控制了几个大平台甚至一、两个大平台的价格形成就控制了全世界的外汇价格形成。

当然超级大机构无法永远控制价格，和股票的坐庄一样，在一定范围内超级大机构可以控制得游刃有余，但弄不好也会像股票市场上被套住的庄一样。

秋风踏浪

说了半天，回答的却不是楼主的问题，再补充一下：

楼主说的意思是有买的就必然有卖的，成交的数量里买卖的数量一定是相等的，价格为什么向一个方向走，形成单向走势。

成交数量里，买卖的数量一定相等，这毫无疑问。但价格的形成不是由买卖双方的成交数量决定的，而是由买卖意愿的力量对比决定的。

比如说，在一个城市共有10吨大米要卖。而总需求量50吨。这时候各个卖家都要争相报出更高的价格希望卖出更高的价格，谁也不肯低价卖出，喊价一个比一个高。而各个买家都怕买不到大米，会纷纷给出更高的价格想买到大米，于是价格在不断地提高报价中一涨再涨。

把这个事例反过来，就是价格一跌再跌的道理。

职业投机客

原帖由 yaoyue 于 2013-4-16 03:54 发表
我补充一下，其实全球外汇市场本身就是一个大型交易池，MM和ECN本身又是这个全球大池子里的小池子，大型的MM交易商如果内部有足够的流通量，就已经可以形成合理的交易池，可以想象全球外汇市场本身就是一个大型的对赌 ...

谢谢老大的精彩解释，呵呵，学习呵呵！

9万里

楼上比喻不是很恰当，要明白这些，首先要明白外汇期权跟外汇现货是怎么回事，一边倒的现货市场，只是期权市场的对冲而已。每个月的月底现货市场就能感受得到，（外汇）期权，期货市场结算日带来的波动。

秋风踏浪

看全了跟贴，原来这个贴讨论得很热闹，争论也挺激烈，周末了，再来凑下热闹。

我们看事物应该通过纷繁复杂的表象找出事物的本质，以此为据来制定我们的策略，而不是把纷繁复杂的表象搞得更复杂。

关于外汇市场价格的形成：

1、外汇市场是由ECN、STP、银行交易平台（不是银行兑换窗口）等组成的一个全球市场，这个市场就是一个整体的全球市场，虽然没有一个固定的交易所，和有固定交易所的交易没有本质的区别。这些平台的服务器之间都是直接或间接连在一起的，每一个服务器都是一个枢纽，每一个平台上的客户都通过枢纽和这个全球性的市场连通。这就和淘宝一类的网上市场一样，与日常的实体交易市场没有本质上的区别。
（上面说的银行交易平台和银行兑换窗口是两回事，银行交易平台是全球市场的一部分，而银行兑换窗口就是一个MM平台，它是独立于全球市场之外的，几乎可以忽略它和全球市场的联系）

2、所谓全球的股票交易、石油、贵金属、其它大宗商品交易……等等，都不构成外汇市场价格形成的直接原因，它们顶多会对外汇市场交易的参与者心理形成影响，从而影响外汇交易者的交易决策，但最后真正影响外汇交易价格形成的还是外汇市场里交易者的买卖行为。

世界上某一个大银行，不管它兑换外汇的业务有多么巨大的一笔发生，都不会直接影响全球外汇交易市场价格的形成，除非它的这笔兑换是在全球外汇交易市场里面完成的。

中石油A股股票的价格变化，不会直接影响中石油股票在海外市场上的价格形成，只能通过A股股票价格的变化影响到海外股票市场交易者的心理，通过海外股票交易者的交易行为决定中石油股票在海外市场上的价格形成。

瑞士央行对瑞朗的干预，有一次瞬间美元兑瑞朗的价格波动五百多个点，那也只能是先对交易者的心理产生影响，最终还得通过全球外汇交易市场里的交易者们的交易行为，影响美元兑瑞郎的价格形成。

世界上任何一个地方举办的不管多么规模巨大的运动会产生的纪录，都不会直接改变澳运会的成绩纪录。对于澳远会来说，那个规模巨大的运动会就是独立的场外交易。

3、跟贴中关于有些货币对的成交量很小的情况下，也会跟随相关货币对价格的价格剧烈变化而产生剧烈变化，这个很正常，但它不能说明这个剧烈变化不是因为全球外汇市场里的交易行为决定的。洽洽相反，外汇交易价格的形成只能由交易市场里的交易行为决定。打个简单的比方，欧元兑美元，如果它的价格发生剧烈的变化，只有两种情况，一种是交易市场里有针对欧元的大量交易，另一种是针对美元的大量交易发生。再简化一下，假设美元没有发生大量的交易，那必定是市场里发生了欧元的大量交易。但很可能这时候欧元兑美元这个货币对上没有发生大量的交易，但必然是其它某个与欧元相关的货币对上发生了欧元的大量交易。只要与欧元相关的一个货币对上发生了大量的交易，其它与欧元相关的货币对必然会发生相应的联动。但有一点是可以肯定的，只要欧元价格发生了剧烈的波动，必定是市场里某个与欧元相关的货币对上产生了针对欧元的大量交易。

4、外汇市场上的价格形成总是因为表面的错综复杂而被说成是无法被人为操纵。外汇市场上的价格能否被人为操纵这个问题被争论多年。其实道氏理论里早就说得很明白，在潮汐、波浪、涟漪三个级别的波浪里面，波浪和涟漪这两个级别都能够被人为操纵。著名交易大师，《洛氏霍克交易法》一书的作者Joe Ross在书中也多次提到，外汇市场里的交易经常是被大机构操纵之下进行的，还有一位著名交易大师也在自己的书中持同样的观点。

再看看索罗斯一类的基金，哪一次进入外汇市场，不是在操纵市场？你也可以说，索罗斯一类的基金也没有操纵市场价格，而只能顺应市场趋势操作。他顺应市场趋势操作没有问题，但至少在每天的日交易级别里，那些上下扫损、震荡和单边的行情节奏都是他们在控制。
当今的外汇市场比以往任何时候的人为操纵更加普遍，几乎每天的行情都是在人为操纵之下进行的。不信你可以仔细看看行情图表。当今外汇市场里的人为操纵不会少于A股股票市场里的庄家行为。

结论：

1、当今的外汇交易市场是由ECN、STP、银行交易平台等组成的一个整体，尽管它没有一个固定的交易场所，却和有固定交易场所的股票市场等没有本质上的区别。

2、这个全球外汇交易市场里的价格形成只由市场内的交易行为决定，其它市场之外的任何因素都只能影响到市场里交易者的心理，而不会对外汇市场里的价格形成产生直接的作用。

欢迎拍砖，谢绝谩骂。

[ 本帖最后由 秋风踏浪 于 2013-4-20 13:54 编辑 ]

职业投机客

原帖由 秋风踏浪 于 2013-4-20 13:46 发表
看全了跟贴，原来这个贴讨论得很热闹，争论也挺激烈，周末了，再来凑下热闹。

我们看事物应该通过纷繁复杂的表象找出事物的本质，以此为据来制定我们的策略，而不是把纷繁复杂的表象搞得更复杂。

关于外汇市场 ...

其他金融市场对外汇走势没有多大影响，这点完全不能苟同，按照你的意思，外汇市场完全就是被某部分大银行操控的了！

秋风踏浪

看样子我的表述不太清楚。确切地说应该是：其它金融市场、各国的政治、经济……等等对外汇走势都有影响。但是直接决定外汇市场价格形成的因素只有一个，就是整个全球外汇交易市场的参与者的交易行为。

关于“按照你的意思，外汇市场完全就是被某部分大银行操控的了！”这句话，我认为外汇市场就是这样的，但不是“完全”，外汇市场里的价格走势每天都在超级大机构控制之下。只是这些超级大机构无法控制潮汐级别的趋势，还有个别情况下的世界级别的大型突发事件发生的时候，这些超级大机构也无法控制市场。概括地说就是，通常情况下每天的走势都是在超级大机构的控制下的，但这些人为操控都是有限的、在一定范围之内的。

小学生

就算你懂得了汇率变化的原因，就能赚钱吗？金融学教授炒汇可能亏死，开汽车的人不必懂造车

整点儿实际的东西，琢磨这些不着边际的玩意儿没啥好处，炒汇是实践不是搞学术研究

汇市小学生的浅见

秋风踏浪

世界上的事物道理都是相通的，炒外汇和开汽车不能说道理上没有相通之处，但炒外汇是一种典型的博奕，它与下棋道理相通之处更多。凡是博弈，战略和战术、理论和实践都非常重要，忽视任何一个方面都不会有太好的结果。

“金融学教授炒外汇可能亏死”，那只能说明缺少实践，或者理论研究不到位，不能说明是因为理论研究得多的结果。开汽车的人不必懂得造车，但对同一个人来说，懂得力学理论和造车理论之后再开车和完全不懂这些理论开车，那开车水平也绝对不在同一个档次。

至于“整点实际的东西”，不知道这点实际的东西指的是什么，是指标？是交易策略？如果指是的交易策略的话，如果外汇市场汇率变化的原因这样的最基本原理都没太搞清楚，真怀疑那样制定出来的交易策略会有多大用处。

从这贴的楼主提出的问题到后来的跟贴基本都是在讨论外汇市场价格形成的原因这个问题，如果针对问题的回复不是实际的东西、都是不着边际的玩意儿，难道答非所问才是着边际的玩意？

炒汇是实践不是搞学术研究，但炒汇更需要学术研究。医生主要是治病救命的实践，但医生更需要学术研究。

每个人的需求是不一样的，一些人需要的，对另一些人来说可能根本不需要。一些人不需要的，对另一些人可能是急需的。在这个贴子和跟贴中楼主和绝大多数人需要的就是价格形成的原因，其它的都是不需要的。

谢谢小学生同学的回复和关注。