外汇交易平台选择-优质平台推荐（转）

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外汇市场的投资，主要分机构外汇和零售外汇。

对于机构外汇，可以享受银行信用交易。对于美国本土银行，享有500万美元额度的SIPC保险。再大的额度，还可以购买商业保险。
交易平台，则很多可选，比如：EBS、Reuters、Currenex、Lava 等。

下面主要来说说零售外汇：

对于零售外汇。零售交易商分为2类，一类是做市商MM（Market Maker），另一类就是经纪商ECN（Electronic Communications Network）。

MM靠收取偏大的点差，以及公司内客户对赌盈利。而ECN靠撮合交易收取交易佣金获利。因此，MM的系统性风险和交易成本都高于ECN，ECN是未来外汇行业发展的方向。

在没有推出隔离账户前，客户的资金安全性理论上是有隐忧的，但实际上稳定发展、口碑好、管理合理的交易商还是很多的，这类交易商破产的风险，绝对比出门被天上飞物砸到的概率低。并且，可以通过综合考虑公司背景、监管地制度和破产保险赔偿制度解决。

（目前国内众多的不良IB忽悠的所谓美国和英国的交易商破产保险制度，仅是对受监管交易商的期货和证券场内交易适用的，外汇现货属于场外交易，不在此列！）

一、资金25万美元以上：
25万以上，可以通过顶级的外汇银行开户。部分大银行开户的门槛较高（比如Barclays Capital只接受机构开户；Deutsche Bank不接受中国大陆居住地公民开户），可以用以下方式解决：


1、开个离岸公司；
2、开个大银行的Prime Account,让银行帮处理；
3、在香港出一个合法的地址证明；
4、只要你交易量够大，比如500M以上，直接找他们谈。

二、资金25万美元以下：
1、Dukascopy

我现在的外汇基金管理帐户，就是在这家做，还是很满意的！

资金安全：
Dukascopy今年刚拿到瑞士的银行牌照，见：获得银行资质的瑞士外汇交易商。（当然，这是投行，并无储蓄账户权限，因此在Dukacopy开户的资金是存在瑞士银行的。）瑞士银行业的监管是全球顶尖的，08年金融危机后，正大力加强对外汇现货市场的监管力度。并且，每人每账户享有最高10万瑞郎的存款保险赔偿制度。若投资资金超过25万美元，可以将资金托管在瑞士的银行（美林、EFG、巴克莱等要求更高，需50万以上和75万以上），然后通过银行授信交易。

交易平台：
SWFX——瑞士外汇市场平台，支持免费接入API自动交易

交易成本：
参看 Dukascopy点差截图 （点差在小范围波动，比如欧元是0.5-1.5，仅供参考）
点差：最低至0.5；
佣金：按交易量或资金量分级收取。
5万以上资金，或月交易〉50Mio，单边佣金在5-18/Mio之间
5000-5万资金，或月交易量在5M-50M之间，单边佣金25-38/Mio不等
5000以下资金，单边佣金48/Mio

流动性：
整合了Currenex、Lava、HOTSPOT等几家大的ECN平台的流动性，“号称”2亿美元一击成交，这个有水分，只是在欧美市的活跃时段能达到这种级别的流动性，不过对于中小资金来说，成交都是市价完成，不会滑点了。

杠杆比例：
100：1以内可调
最小交易量以前是10万/单，现在面向低端客户后，是1000/单

开户门槛：
09年前是最低5万美元起，最近开始重视小客户，门槛降为了1000美元起了。
开户会麻烦点，需要将护照公证以后，邮寄至瑞士，不过对于找到一个合适的一劳永逸的平台，这点麻烦还是值得的。
监管部门：
FINMA

Dukascopy适合从业余到专业，资金从小到大的各级外汇投资人！

2、Interactive Brokers  （IB）

资金安全：
IB是上市公司，市值十几亿美元，老板是美国一首富。
IB是FCM（Futures Commision Merchant），属于期货场内交易。美国目前的法律，现货外汇OTC是场外交易，客户资金与交易商是不分离的，万一交易商破产，资金自然不受保护；而场内交易客户的资金账户和交易商是分离的，即便万一交易商破产，客户资金也不会有任何影响。另外，客户在IB的证券账户受到高达3千万美元的保险（包括1百万美元的现金）。因此IB的资金是安全的。

交易平台：
TWS——嬴透自主平台。API自动交易按笔收取一定费用
交易成本：
点差：最低至0.5；
佣金：单边佣金在10-20/Mio，最低2.5美元/笔。
交易成本对于大资金较为有利，而小资金则不合适。
流动性：
流动性不错，Mio级别的单子，成交不会有任何问题。对于中小资金，应该足够了。
杠杆比例：
40：1
最小交易量2.5万/单
开户门槛：
1万美元起，建议不要低于3万，不然很多不利因素！
监管部门：
CFTC、NFA

IB最适合同时有期货、国外股票和外汇多元投资需求的中、高端客户！

3、London Capital Group    （LCG）
   
资金安全：
LCG本来是有FSA的存款保险金的,但是只针对英国的零售客户。据说能申请5万英镑额度的保险，每笔交易需另加3/Mio的佣金。
LCG也支持银行担保，条件：50万USD起，AA+以上的银行。
LCG是伦敦一家很专业的金融类上市公司，管理很专业。
交易平台：
    全球几个最大的交易平台差不多全齐了：Currenex、UBS、Hotspot FXi、Integral、lava、FXall
如果要使用它们的API，3000USD/月.如果使用GUI，500USD/月。
交易成本：
点差：参看 LCG点差截图
佣金：单边15/Mio（月交易量50M-100M）
资金门槛：
EBS平台：入金门槛为10万.单笔最小交易量为1M.
其它平台入金门槛均为25000.
杠杆比例：
50：1以下可调
最小交易量10万/单
监管部门：
FSA

LCG定位于机构和高端客户，很适合外汇专业玩家！

4、Oanda

我最初的外汇交易，就是在这家开户的，当时还没有ECN，可以说是当时能选择的最佳平台了。
资金安全：
Oanda虽然没有破产保护，但公司的运营和发展都非常健全，完全是靠信誉支撑的优秀交易商。
Oanda公开承认万一公司破产，客户的资金会拿不回来，这点比起其他的MM交易商含糊其辞就要好很多。
Oanda是唯一一家没有IB（代理）制的外汇做市商，但业务却发展迅速，在北美非常受欢迎
Oanda净资产在CFTC公布的月度报表中，长居外汇交易商第一。
外汇行业权威杂志《欧洲货币》评选的最佳外汇交易商，Oanda排第四，而前三是德银、瑞银、巴克莱3大巨头。
交易平台：
自主开发的基于JAVA的FXTrade，此平台目前是荷兰银行（已与苏格兰皇家银行合并）的外汇零售平台。
如果要使用API，收费600USD/月
交易成本：
参看 OANDA点差截图
（点差在出数据时会有短期的扩大，一般这时欧元10点，镑15点，不过这是很合理的，这时并不适合交易）
欧美0.9起，不另收佣金。是交易成本最低的MM平台
资金门槛：
1USD
杠杆比例：
50：1以下可调
最小交易量：任意数量
监管部门：
NFA、CFTC

Dukascopy没有降低门槛之前， Oanda无疑是小资金和新入门学习者的不二选择！目前来说，两个平台都很好，就看个人偏好决定了！

QYFX

零售外汇是MM的天下，ECN是机构的专利，反正过去的这么几年没有改变过。
美国6个多亿做外汇的保证金，只有才近4千万是ECN资金。美国以外的零售几乎都是MM的天下。

hiro

零售外汇几乎全是MM的天下，是因为MM平台的钱比较好赚，有更多资金做宣传。技术要求也比ECN低很多。

但要说哪个模式对交易者更好，总的来看，肯定是ECN模式无疑。这一点不以规模决定其本质的优劣。换做是我当老板，如果要以赢利为目的，我必选MM发展模式。

nihonmelody

MM 的点差比较低些

QYFX

4000万的客户资金，ECN就可以运营了？这种ECN技术要求很高吗？

wyz_js

MM模式之所以成为零售外汇的主流，最简单也是最重要的原因就是MM模式的盈利能力比ECN模式强很多，但是MM模式天然不希望客户赚钱的本性又决定了机构客户、大资金以及大基金是不可能接受这种模式的。

在国外，不管是股票，期货还是外汇，零售市场的份额都是很小的，而国内则是相反。

[ 本帖最后由 wyz_js 于 2011-4-25 19:27 编辑 ]

QYFX

十几家顶级银行都闲着没事了，来给4000万的散户提供流动性？

wyz_js

原帖由 QYFX 于 2011-4-25 19:28 发表
十几家顶级银行都闲着没事了，来给4000万的散户提供流动性？

我想你指的应该是MBT吧，你怎么知道是十几家顶级银行的？这个是MBT的商业机密，我也不知道是哪些银行，但是我的推测是十几家中小规模的银行。

在下面的帖子的主帖里面http://www.forex-town.com/thread-7538-1-1.html，提到了EBS，EBS要求单笔最小交易量是1M，这时候问题就出来了，很多中小银行都迈不进EBS的大门，为什么？因为中小银行不可能每次兑换货币的量都达到1M，中小银行以及中小金融机构他们主要是进行货币的兑换，而不是进行外汇保证金交易，你难道让中小银行以及金融机构也用100倍的杠杆，100万美元放大100倍变成1个亿美元做外汇吗？外汇每天的波动也要达到1%左右，那中小银行以及中小金融机构会承担相当大的风险。很多大资金就算是炒外汇，杠杆也是很低的，甚至根本不用杠杆的。

而这些中小银行以及中小金融机构也有货币兑换的需要，而他们又迈不进国际顶级ECN平台的大门，所以这些中小银行以及中小金融机构就只能去中小型的ECN平台进行货币兑换。这其实也就解释了为什么MBT可以接受1K的小单子的，因为MBT面向的本来就是中小银行以及中小金融机构。DUKASCOPY也不能算顶级ECN平台，只能算中型的ECN平台，盈透跟DUKASCOPY差不多。

所以我的判断是MBT DUKASCOPY以及盈透都是面向中小银行以及中小金融机构的ECN平台。

wyz_js

很多银行对外宣传的时候都会说自己是“顶级银行”，哈哈。
至于怎样的银行才算是顶级银行，这就是见仁见智的问题了。

QYFX

楼上说的还有点谱，至于顶级银行当然是hiro、redstart说的。
外汇没有足够足够大的资金形成的ECN，形成的了真实的市场价格吗（股票，期货可是形成了市场价格的），我看只是EBS这样平台的影子而已，价格随着EBS动。
大型机构资金足够大当然能形成ECN，能够形成并主导市场价格，MM模式当然没必要了。
还有现货金，大型机构玩的是什么模式呢？
MM模式在金融市场存在了多少年必有存在的道理。